一、基金配置策略

权益基金：海外市场风险有所降低，国内方面“经济弱+资金强”的格局下结构性行情延续，中长期看市场大概率向好。基金选择方面需聚焦基金经理的选股和风控能力，精选长期绩优基金，均衡配置。

【资料图】

债券基金：国内基本面修复力度弱于预期，流动性有望维持宽松，债市机会仍存，但短端空间有限。基金选择方面可重点关注收益相对稳健的固收+基金，或主要配置于中高等级信用债的绩优纯债基金。

货币基金：当前资金利率维持较低水平，不具有吸引力，以现金管理功能为主。

商品基金：整体大宗商品价格维持偏弱判断。黄金与各类资产相关性较低，从长期投资和避险投资的角度，适当配置黄金ETF基金。

图表：基金配置策略

数据来源: WIND，第一创业证券

风险提示：宏观经济不及预期、黑天鹅事件、市场系统性风险等

二、市场回顾

1.权益基金市场回顾

A股表现：上周A股主要股指多数上涨，中证500领涨，仅科创50下跌。

图表：股票主要指数涨跌幅（截至2022/8/12）

数据来源: WIND，第一创业证券

行业方面，申万一级行业上涨和下跌的行业数量比为29：2，煤炭、石油石化、综合、基础化工、纺织服饰等行业领涨。

图表：申万一级行业涨跌幅top 5（截至2022/8/12）

数据来源: WIND，第一创业证券

权益基金表现：上周各类型的权益基金指数上涨。个基方面，煤炭、证券公司、动漫游戏和红利等相关的主题基金表现较优。

图表：权益基金指数涨跌幅（截至2022/8/12）

数据来源: WIND，第一创业证券

2.债券基金市场回顾

债市表现：上周债市整体微跌，多数券种指数下跌。中证转债上涨1.17%。

图表：债市主要指数涨跌幅（中债总财富指数，截至2022/8/12）

数据来源: WIND，第一创业证券

债券基金表现：上周二级债基和一级债基指数上涨，纯债型基金指数下跌。

图表：债券基金指数涨跌幅（截至2022/8/12）

数据来源: WIND，第一创业证券

3.QDII基金市场回顾

全球股市：上周全球主要股指多数上涨，美国标普500指数上涨3.26%；香港恒生指数下跌0.13%。

图表：全球股市指数涨跌幅（截至2022/8/12）

数据来源: WIND，第一创业证券

QDII基金表现：上周QDII债券型指数下跌，各他类型的QDII基金指数上涨。

图表：QDII基金指数涨跌幅（截至2022/8/12）

数据来源: WIND，第一创业证券

4.货币基金市场回顾

截至2022/8/12，全市场货币基金的平均7日年化收益率约1.54%，较前一周下行6bp。

图表：货币基金周度平均七日年化收益率走势（截至2022/8/5）

数据来源: WIND，第一创业证券

三、基金发行与上市

1.开始认购产品情况

上周共有23家基金公司新发行了23只产品，其中股票型5只，混合型基金10只，债券型基金5只，FOF基金2只，QDII基金1只。

图表：开始认购的产品数量（2022/8/8-2022/8/12）

2.新成立产品情况

上周新成立基金共24只，平均认购天数约25天。新成立基金总募集份额447.18亿份，平均募集份额18.63亿份，其中中融恒通A的募集规模最大，为80.01亿份。

图表：新成立产品数量及规模（2022/8/8-2022/8/12）

数据来源: WIND，第一创业证券

3.新上市产品情况

上周有6只基金上市，上市份额合计为68.01亿份。

图表：近期新上市基金列表（截至2022/8/12）

数据来源: WIND，第一创业证券

四、基金市场热点追踪

1.多家基金公司陆续上报“让利型”创新产品

今年4月末，证监会对外发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，其中提到“积极推动管理人合理让利型产品等创新产品发展”，随后多家基金公司都在陆续上报相关产品方案，本周共有超过10家的基金

公司上报的这类产品正式被接收申请材料，产品类型均为混合型，且以开放式基金为主，但最终让利形式如何，还有待确认。此前基金行业历史上曾出现“不赚钱不收管理费”的基金产品，也有按照业绩来收取管理费的浮动费率基金，在管理费“让利”上已有不少尝试。该类创新产品在一定程度上更有利于管理人与持有人的利益共担，鼓励管理人进一步充分发挥主动管理能力，有利于提升投资者的投资体验，但“让利型”产品的发展也需要靠业绩取胜。（中国基金报）

2.7月末私募基金存续规模20.39万亿元，环比增逾4200亿

香港万得通讯社报道，据中基协8月12日数据，截至7月末，存续私募基金管理人24304家，较上月减少26家，环比下降0.11%；管理基金数量135836只，较上月增加2039只，环比增长1.52%；管理基金规模20.39万亿元，较上月增加4200.3亿元，环比增长2.10%。其中，私募证券投资基金管理人9,106家，较上月增加10家，环比增长0.11%；私募股权、创业投资基金管理人14,781家，较上月减少33家，环比下降0.22%；私募资产配置类基金管理人9家，与上月持平；其他私募投资基金管理人408家，较上月减少3家，环比下降0.73%。（Wind）

3.首批3只保障性租赁住房REITs本周发行

8月9日，首批保障性租赁住房REITs纷纷发布基金份额发售公告，红土创新深圳人才安居REIT、中金厦门安居保障性租赁住房REIT将于8月16日开始募集份额，募集期结束日为8月17日；华夏北京保障房中心REIT于8月13日发布基金份额发售公告，募集期同样为8月16日至8月17日。

风险提示：

* 基金历史表现仅为数据参考，不代表其未来表现，更不构成对未来收益的保证。以上内容仅供参考，不构成投资建议。投资人购买基金时应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。

* 基金产品发行主体为基金公司，我司仅为代销机构，不承担基金产品投资、兑付和风险管理责任。基金有风险，投资需谨慎。