经常看到有人将保险产品的结算利率直接等价于银行存款、国债中的“复利”的，以至于当客户真正持有这类保险时，由于没能得到想象中的利益，心中产生落差。

今日在此分享下保险产品的利益如何计算。

1、保证利率与复利能划等号吗？

(资料图)

万能险里面，往往会有一个保证利率，现在一般是3%。最近存款利率下降，很多人更加热推这类产品。

毕竟，终身保证利率3%，还是很香的。

但我们依然不能将3%视为复利，因为有“费用”的存在。

缴纳一笔保费后，这笔钱会分为：保障成本、费用、账户价值等几部分。

保障成本不定，一般很少。

费用一般是3-5个百分点，一次性收取。

每年按照3%递增的，是账户价值。

假设保障成本2%，初始费用3%，保单服务费用1%/年，那么首年的账户价值便是94%。

如果缴纳了100元的保费，那么只有94元会每年按照3%的比率递增。

在保单年度第三年，这94元便增长到了100元（99.72元）。

因此，如果从第一年就想着用100元为基数，计算账户价值，会高估。

有的产品为了最快地推广，会免去所有费用。

同时对于年金险，它本身是很少对生命提供保障的，本质上就是一个现金流的跨期调配工具，因此保障成本一般为0。

对于这样的养老年金险，基本上就是缴多少保费，账户价值就会增加多少了。

但对于含有万能账户的终身寿险，它的保障成本很高（因为人一定会身故，赔付率极高且有一定的杠杆）。

因此不要简单地认为，缴纳了10000元保费，这些都会按照3%的速率递增。

对于20岁男性，趸交10000保费的终身寿险，保单首年的现金价值，也就3500左右。

每年增长的部分，也就是以3500为基数，而非以10000元为基数。

2、如何计算保险的收益

计算保险的收益，可以从现金流（不太推荐）、功能两个角度来看。

现金流的方法，其实是从退保的角度看待保险的，也就是某个时间点退保，能拿回多少钱。

这样会低估保险产品的收益，因为它忽略了这段时间保险所提供的保障。

保障也是有成本的，而且对于很多产品（重疾险、终身寿险），它们的保障成本还不低。

另一种思路是从功能的角度看待保险。

也就是将保险提供的保障功能也考虑在内。

在心中衡量下这份产品给你的价值相当于多少钱。

例如50万保额的终身重疾险。因为每年缴了10000元的保费，所以不用在最开始就储备活期存款50万，以备罹患疾病使用。

此时多出了49万的资金随时调配。

这49万的资金，价值多少呢？

用3%的收益来说，每年14700元的利息嘞。

当然，这样比较很粗糙，且第二年、第三年时，由于又缴纳了每年1万元的保费，因此实际支配的资金会逐渐减少。

这时只需要根据自己的实际情况，在14700基础上，适当做一个减法即可。

本期封面如下——