一、本周观点

今年国际黄金的走势颇为动荡,尽管在地缘危机爆发后,金价曾经在3月一度接近历史高位,摸高2078美元/盎司。但是由于美国通胀数据高企,美联储加速收紧货币政策,不断加息,以及美元指数在利率上升、避险需求和衰退担忧的共同推动黄金波动比较剧烈。

9月份黄金下跌2.94%,创下5月份以来的最大月度跌幅。自3月份黄金升至每盎司2,000美元以上的年内高点之后,今年4月到9月份,黄金连续六个月下跌,累计下跌14.71%,创下2013年7月以来的最大六个月跌幅,也是四年来的最长连续月线下跌。因为3月份以来美联储连续快速加息,美元在经济衰退的忧虑中成为资金首选避风港。

(资料图片)

第三季度黄金下跌7.85%,这也是2021年第一季度以来的最大季度跌幅,也是连续第二个季度下跌。反映出美联储激进加息提振美元上涨,国债收益率飙升,令黄金的吸引力降低。

今年迄今黄金下跌9.03%,上周五收盘价格比去年同期下跌5.38%。自3月份的年内高点之后,黄金已经下跌400多美元。作为对比,2021年黄金下跌3.51%,全年平均价格为1797.67美元/盎司。

事关美联储加息的任何言论均牵动着市场的神经,黄金通常被视为对冲通胀和经济不确定性的工具,但是美联储激进加息导致美元走高,而这意味着美元定价的黄金对持有其他货币的投资者更为昂贵;加息还提振美国债券收益率,而这意味着持有非计息黄金的机会成本提高。

今年至今,美联储已连续5次加息,并且最近3次连续加息75个基点,保持着1994年11月以来最强劲的单次加息力度,5次加息合计300个基点,这也是美联储自1990年以来最激进的货币紧缩行动,借贷成本的增长速度比1980年代以来的任何时候都要快,并且市场预期今年还会有两次大幅加息。

不过世界黄金协会报告称,上月全球黄金储备净增加20吨,各国央行购买黄金的意愿保持低位;8月份的净增幅低于7月份37吨的增幅。

综合所述,对于贵金属后市,小褚认为关注下方支撑,从中长期看,未来反弹上涨概率比较大,还是建议投资者逢低买入比较好,个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考！

二、行情回顾

上周国际金价开盘1651美元/盎司,盘中最高价1684.4美元/盎司,最低价1622.2美元/盎司,收盘价1668.3美元/盎司,上涨16.6美元,涨幅1.01%。国内期货市场,上海黄金主力合约,开盘价385.00元/克,盘中最高价391.00元/克,最低价382.30元/克,收盘价390.82元/克,上涨3.18元/克,涨幅0.82%;白银主力合约开盘价4430元/千克,盘中最高价4471元/千克,最低价4274元/千克,收盘价4424元/千克,下跌2.6%。基本上周预期,

美联储加息,美元上涨创新高,黄金下跌,消费旺季来临,还能涨?

周一大幅上涨

三、基本面动态

1、周度消息：

周一黄金期货连续第二日下跌,创下两年半来的新低,因为美元和国债收益率上涨。

周二黄金期货从两年半来的低点反弹,因为美元涨势略有停顿,有助于恢复黄金的吸引力,尽管美联储加息风险依然存在。

周二美国10年期国债基准收益率升至12年多来的最高水平,原因是美联储官员发表鹰派言论,利率将会更高,并且可能长期维持高位。周二美国10年期国债收益率一度触及3.974%,创下2010年4月以来最高。收盘上升8.3个基点,报3.9717%。自8月初以来,10年期收益率已经飙升了145个基点。

周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货强劲上涨,从两年半来的低点反弹,因为美元汇率下跌,欧洲地缘政治形势紧张,有助于黄金的避险吸引力增强。不过美联储大幅加息的前景令黄金上涨空间受到制约。

周四黄金期货小幅下跌,因为美国国债收益率上升,市场对美联储鹰派货币政策的担忧日益加剧。不过而美元下跌则抵消了这种担忧。

周四数据显示,美国第二季度国内生产总值环比年化下降0.6%。此外,最近一周美国初次申请失业救济金人数下降至19.3万,低于市场预期的21.5万人。

周五,黄金期货略微上涨,创下一周来的高点,因为美元汇率从近期高位回落。但是第三季度黄金创下了去年3月份以来的最大跌幅,因为美联储激进加息前景令黄金陷入困境。

周五美国商务部称,除去波动较大的食品和能源的个人消费支出价格指数(即核心PCE)在8月份上涨0.6%,而7月份该指数没有变化。该核心PCE指数同比上涨4.9%,高于7月份的同比涨幅4.7%。

2、黄金ETF 和美元指数

【

黄金ETF

持仓】截止到9月30日,较上一日减少1.45吨,当前持仓为939.7吨。

美元指数

和黄金价格长期呈现负相关性,近期,美元指数一路狂飙,9月28日最高升至114.580,连续刷新近20年新高;自年初以来累计升值接近20%;不过近几日连续下滑;但是依然高于110大关。

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