今天看到个文章，说癌症疫苗有望在2030年前问世。在看内容之前，我就知道大概率又是个标题党，点进去之后果然没让我失望，全文都没有提到癌症疫苗的研发进度，只提到德国某教授夫妻从新冠病毒的mRNA疫苗获得灵感，打算运用到癌症疫苗的研发上，然后莫名其妙丢出个2030年出成果的判断。

(资料图片)

问了学医的朋友，他说和其他病毒、细菌感染人体不同，癌细胞原本是身体的正常细胞，由于各种原因病变形成了癌细胞。导致癌细胞癌变的原因有非常多，比如基因、环境、病毒、不良生活方式等原因，不可控的因素太多了，而且癌细胞形成以后还在不断突变，这些都限制着癌症疫苗的研发。

不过有些由特定病毒引发的癌症，已经有了对应的疫苗，最有名的莫过于预防宫颈癌的HPV疫苗。2006年，老美的医药巨头默沙东首次研发出HPV疫苗，之后葛兰素史克也搞出来了，目前国内企业万泰生物和沃森生物各有一款2价HPV疫苗上市，另外还有一大堆9价HPV疫苗正处于研发进程中。

其实随着现代医学的发展，癌症已经没有以前那么可怕了，很多早期癌症都可以被治愈。股神巴菲特2012年就被诊断出了前列腺癌，现在人还好好的；科氏工业集团的老板大卫·科赫1992年确诊前列腺癌，之后又活了27年；国内最有名的抗癌代表应该是李开复，2013年被确诊为淋巴癌，都快10年了也没复发。

当然，除了早发现早知道，“钞能力”也是治愈癌症的关键因素之一。一瓶上百万的抗癌药，一遍又一遍的化疗，普通人真的很难消受起。知乎上有一个话题叫做“为什么很多超级富豪得过癌症都治愈了”，下面有300多个回答，从各种角度论述合理性，其实谜底就写在谜面上了。。

言归正传，不论是癌症治疗还是疫苗研发，都属于医药行业两个长期空间非常大的赛道。刚好这几天医药股反弹，对应的龙头信达生物和智飞生物涨幅都在20-30%，还有之前介绍过好几次的国泰疫苗ETF（159643），最近也涨得不错。

不过因为医药行业前面两年实在太惨，所以这么点涨幅放在长周期下几乎看不出来。盈米基金助手的估值红绿带显示，中证医药生物指数目前的PE只有29倍，位于过去10年估值的10%分位左右。

当然了，估值低不代表就是错杀，因为之前集采确实影响到企业利润了。不过从最近的政策表态看，这一块已经有放松了。上个月医保局表示“创新医疗器械不纳入集采”，本月13号江西集采征求稿出台，最高限价的80%即可以入围，都可以看到政策压力放缓的信号。

另外，集采这东西，肯定是越集采越少的，所以对于医药公司情绪和业绩上的负面影响也会放缓。根据统计局发布的数据，今年8月医药制造业营业收入累计18316亿元，环比增加13.84%；利润累计值2793亿元，环比增长13.84%。说明在业绩这一块，可能医药公司的基本面也要逐步见底了。

汇智组合里的两个基金产品，一个王大鹏的大摩健康产业（002708），一个池陈森的安信医药健康（010709），最近也都很强势。

大摩健康产业主要持仓是CXO，这个行业本身不受集采影响，不过新冠订单减少导致业绩有下滑预期，所以前期杀了一波估值。对于整个创新药产业链来说，新药研发是刚需，所以铲子股不愁没生意，CXO的长期逻辑还是很硬的，龙头现在30倍不到的估值并不贵。

安信医药健康配置了很多中药，前几天听汇添富的基金经理过蓓蓓聊过一个知识点，她说以前很多中药股都被当做消费股来看待，随着国企改革的力度加大，中药企业不断加大研发投入，“药”的属性开始强化，所以中药企业也是有很强的内在成长性。

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恒生科技指数（513180）今天反弹3%，涨幅虽然不大，不过场内交易额达到了破纪录的28.5亿。从基金2021年5月上市以来的成交量变化，大家可以很直观地感受到最近抄底力量有多猛。

恒生科技的反弹，和昨晚纳指的大涨有直接关系，据说是老美经济衰退的风险越来越大，所以大家开始YY美联储要放松加息了。这个话题我们之前也聊过，9月份老美的CPI出来之后，就打破了放松预期，现在美联储自己都不知道后面要怎么弄，具体还要看10月、11月的CPI和非农数据。

不过这些因素都不妨碍市场反弹，有时候人心思涨，没有利好也会创造利好，想赚钱的心，全世界都一样。

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1、比亚迪：前三季度净利润91-95亿，同比增长272-289%。之前比亚迪和宁王哭穷，说产业链的钱都让上游那些卖材料的给赚走了，结果三季报一公布，他们自己也吃得饱饱的。按照Q3的销量计算，比亚迪的汽车业务Q3单车利润已经达到了1万左右，环比提升3000元。规模效应+产品高端化，大大增强了公司的盈利能力。

2、河南fgw：猪肉价格进入过度上涨一级预警区间。最近猪肉价格涨疯了，猪肉股反倒没怎么动，以至于昨天有读者留言问猪周期是不是已经结束了。从历史上看，重大外部因素之后的首轮市场化猪周期，时间跨度都比较短，振幅也没那么大。随着玉米与大豆等原材料价格的上涨，企业现金流可能会成为判断新一轮猪周期的主要矛盾。

3、广汇能源：前三季度净利润84亿元，同比增长204%。广汇是今年能源板块的大牛股， 涨幅一度翻倍。公司50%业务是天然气，由于在海外采购LNG用的是长协模式，所以今年天然气暴涨对公司采购价格的影响不大，然后销售价格和市场指数是挂钩的，所以光是天然气这一块，公司就能通过套利赚到大把利润。

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