作者 |谢筱白

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如何判断一个歌手是否「过气」，有个最简单的办法——记者会问他，这些年在做什么候。

(资料图片)

同理，判断一个产业是否「过气」，最简单的办法——产业大佬是否还能接受记者采访。

01

曾几何时，去越南买房，成了风口。

在媒体的笔下，越南成了90年代的我国，遍地是黄金，只待有心人......

产业链到底转移了多少到越南尚未有定论，但越南的房价却实打实得一飞冲天。

以越南的第一大城市胡志明市房价为例，上半年房价涨幅超过20%，均价突破4万人民币，直逼广州市，荣登全球房价TOP20城市。

胡志明市夜景

尽管媒体把此归结为，越南经济加速增长，制造业不断发展，热钱涌入，看起来「明天会更好」。

但事实上呢？

越南2021年银行财报显示，坏账率约为1.9%，高于2020年的1.7%。

据媒体披露，截至今年6月份，越南上市银行的不良贷款率已经达到了2.1%左右。

另外，环亚经济数据（CEIC Data）资料显示，越南的银行资本充足率近年来持续下降，到2022年6月，越南的银行资本充足率已经从2013年5月14.3%的高位下降至11.5%。

尤其严重的是，国有银行资产充裕率仅有8.9%。

与之对应的是，随着越南房价的「拔地而起」，越南债务总额正在急速扩张。

截止今年二季度，越南的债务总额约1600亿美元，债务规模相当于外汇的1.5倍。

这什么概念？十个锅七个盖——快盖不住了！

再叠加美元加息周期，越南债务风险敞口越来越大。

一方面越南央行被迫进行大幅加息，并大量抛售美元；

另一方面，不断扩大交易区间，10月17日，越南央行宣布将越南盾兑美元的交易区间从之前的3%扩大至5%。

剧本似曾相识，似乎万事俱备，只欠——索罗斯。

那么，越南这次能抗过这重劫吗？

02

实话实话，这取决于越南这次是否还有足够的外汇储备，否则，只能被人抄底。

越南这次为啥这么惨？

一句话总结，步子太大扯到蛋——房价涨太快，钱都进了老板口袋。

还是拿越南最大的城市胡志明市举例，2021年人均收入约1692元，但他们的房价4万一平，你敢想？

胡志明市的核心地段

这背后是越南地产老板们大玩特玩“空手道”，一二级市场联动，玩得飞起，把老百姓的钱包洗劫一空。

比如：2021年年底，新皇明集团以24.5万亿越南盾中标了胡志明市守添新区组织的一场土地拍卖。

看上去是不是财大气粗，实则不然，在竞拍之前，新皇明集团先后发行9次债券，总价值高达10万亿越南盾。

然而，令人想象不到的是——该债券的实际买方竟然是，新皇明集团自己。

更疯狂的是新皇明又把这些债券打包成可以投资的衍生品，然后通过许诺年收益20%高收益等手段诱骗投资者购买.....

活脱脱地复刻了美国房地美和房利美的“神操作”。

新皇明集团得手后，第一个想法是——润。

在竞拍成功后不到两个月，新皇明集团悄悄宣布退出交易，导致购买该产品的投资人血本无归。

在内忧外患之下，越南国家证券委员会开始介入，越南房地产“表外负债”现象浮出水面，一系列大佬接连入狱。

新皇明、FLC集团董事层几乎被一锅端，罪名都是——涉嫌操纵证券市场。

03

但真正有杀伤力的是，越南籍华人张美兰突然被捕，公告显示——其掌控的万盛发集团在2018年至2019年期间，非法发行债券，筹集了数万亿越南盾。

这位祖籍广东省潮汕的女老板，来头非常大，不仅跟李嘉诚同宗同源，更高调与李超人的长江实业合作，在越南频繁拿地。

尽管万盛发集团还没上市，没人清楚张美兰到底掌握了多少钱（欠了多少钱）。

但值得注意的是，她有个绰号——越南华人女首富。

但现在看起来很有可能是——「女首负」。

甚至在传出西贡商业银行（SCB）与该案有关的消息后，这家排名第五的越南商业银行遭到了挤兑。

尽管，越南监管机构在上周六表示，将对SCB进行“特别审查”，而SCB则提高了利率，试图缓解危机，重新吸引储户。

但人均收入1184元的越南老百姓，仍然选择取现，SCB门口排起了长龙。

以至于，越南央行行长阮氏红站出来发声，已采取“必要措施”确保西贡商业银行的正常运作和银行的流动性。

但越南股市在这个过程中，主要指数都已经下跌了30%，显然这还没有到底。

04

不得不说，历史总是押着相同的韵脚。

房价以远超GDP的增速爆发式增长的背后，如同西游记里讲的因果循环，统计学里谈的均值回归，股市论的盈亏同源，江湖术语也说“迟早要还的”。

尽管过程或许激烈程度会有不同，但大差不差，一如：

情书不会因为过多的文采而加分，感情不会因为一次的挽留而加温，暴雷的危机也不会因为老爷们的推举而消失，只会延迟。

事实上，杜月笙就把老板和老爷们的关系说得很透彻，夜壶，用的时候端出来，没用的时候藏起来，满的时候——该倒！

显然，越南这次「危」！

毕竟，越南房地产大佬们，早就不接受记者采访了。那么问题来了，还去越南买房不？

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