翟鹏飞

中国期货投资实战家，期货市场“大翟门”掌门人，国内多家专业培训机构及高校特聘实战讲师，期货投资俱乐部会员。自2005年从事期货交易以来，他在交易上创造了诸多传奇业绩，交易模式以“突破”为基点、全周期体系化组合，在动量、波段、趋势等交易模式间切换自如，投资风格“稳、准、狠”。

(资料图)

经典语录

1、行情的变化就是支撑和阻力之间的转换。

2、把握交易节奏的前提是要认清市场“单边-震荡-单边”这样的运行规律。

3、市场多空力量的转换肯定是要经历刺破趋势线这一阶段的，所以对趋势线的突破意义非凡。

4、无论是固定止损还是逻辑止损，都要明白究竟是为什么止损，这是盲目不得的。

5、什么是牛市？一波单边上涨就是牛市吗？真正的牛市是没有前高，只有新高，有前高压顶的单边上涨只能算大区间内的震荡反弹。

6、基本面也好，技术面也好，最好只专注其中之一，否则在两个视角出现矛盾时，会让自己陷入左右为难的境地。

翟鹏飞的经验

行情分析

谈到行情分析，翟首先要弄清楚分析的三大要素，即周期、方向和节奏。其中周期是最重要的，你在分析之前要知道自己想要介入哪个级别的行情，只有搞清楚这个你才会清楚自己的分析应该针对怎样的周期。其次就是要把握行情方向了，在确定的周期内判断行情的走势如何，这对交易计划的制定至关重要。第三就是感受行情发展的节奏，是震荡上升/下降，还是顺畅的单边发展，不同的市场节奏决定了自己对行情的参与态度。

除此之外，行情是否有参与价值的重要依据就是盈亏比的设定。一波行情可以看到的逻辑止损有多大，可以博取的利润空间又有多大，这个配比决定了长期交易下来究竟是亏损还是盈利。他坦言道，就自身来说行情的盈亏比预期能达到3:1才会参与，严格遵循以小博大的交易原则，绝不用大的风险去赌小的利润空间。

市场中各个板块、板块中各个品种是存在某种正向和反向关系的，在行情分析中一定不能忽略板块联动、板块轮转以及市场氛围等因素。因为市场很少出现在某一种氛围浓重时，有一个或几个品种可以朝反方向逆袭的情况。这就要求交易者对市场的情绪有一个整体性的把握，清楚地区分强势品种、弱势品种、主力板块和板块龙头。翟鹏飞还举例在2016年期市的大涨中，黑色系就是领涨的主力板块，而这一板块中螺纹又是龙头品种，所以在行情分析过后的品种选择上就要以螺纹为主了。

至于用何种方法完成对以上几个方面的分析，我给出了9项可以参考的技术方法，其中趋势线、支撑阻力、均线系统等最为常用，效果也相对更好一些，持仓量、成交量、外盘联动、政策消息则更多地作为行情分析的辅助参考。早些时候我对市场的认知是把它看做均线的偏离和回归，认为市场是围绕均线发展的。但现在我对之前的看法做出了反思，因为我逐渐发现行情的演变其实是一个支撑、阻力相互转化的过程。一波上涨是阻力线不断被突破，并变成支撑线，而震荡则是在一个有效的支撑、阻力箱体内上下波动。

资金管理与进出场策略

很多人会将资金管理和进出场策略区分来看，但其实这两者是一个统一的整体，不可分割。进场策略中需要考虑到止损点位的大小，这就要求在进场之前清楚如何止损，而止损大致分为比例止损、固定资金止损和逻辑止损。

早些年我会根据自己的资金比例设置止损，单笔亏损的幅度控制在总资金的0.2%~0.3%之间，后来逐渐演变成固定资金的止损，比如100万资金，单笔亏损控制在2000~3000之间。有了明确的止损之后就要根据可以承受的亏损幅度去确定进场位置。比如关键位置是3100，确定突破后做多50手，单手1个点位资金浮动10元，那就应该在3104~3106的范围内进场，这样一方面判定价格的确突破关键位，另一方面一旦价格回撤到3100之下时，触发止损的逻辑和固定止损之间是不冲突的。

至于仓位管理也是要根据止损逻辑、止损幅度来确定的，这其中涉及到一个计算的方法。比如单笔亏损设置为2000,单手1个点位资金浮动10元，止损逻辑得出止损幅度有10个点，那么这笔交易开仓就不能超过20手，只有这样才能满足止损金额、止损逻辑的限制。资金管理的重要性时还表示，资金管理可以让资金曲线变得更加平滑，更加稳定，减少大起大落的情况。

当被问到交易中止损止盈的具体策略时，会以支撑或阻力的突破为进场依据，当价格再次反穿造成假突破时止损。如果突破是真实的，就会参照前高或前低做出价格运行的预期目标，只要到达目标就及时止盈。至于说价格再次突破前高或前低，那无非就是重新进场的问题。同时，加仓的时机也要根据价格突破来进行，其依据应该是一个新的价格空间被打开。而不应该在价格运行过程中任意加仓，那样很有可能打到价格的顶端或者底部上。

心态控制

在整个交易系统的搭建和执行过程中，心态是一个无形的，但却又十分重要的因素，它直接决定着系统的客观性和执行的坚决性。对此，我个人喜欢利弗莫尔的一句名言：每当我失去耐心，不是等到关键点的到来，而是轻易交易，想尽快获利的时候，我就会赔钱。同时，交易计划对自己交易的影响，交易计划可以起到一个平稳心态的作用，杜绝盘中随意交易的行为。

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