一般情况下，年末年初一些银行通过上调利率、赠送礼品、加大积分奖励等方式吸引存款屡屡上热搜，并成为街谈巷议的热门话题。

但今年初多家中小银行下调整存款利率登上热搜并引发关注却让人意外，乌鲁木齐银行对人民币存款挂牌利率进行全面下调，储蓄存款利率下调幅度从0.03到0.15，其中定期整存整取二年、三年、五年储蓄存款利率分别由2.73%、3.5%、3.85%调整为2.7%、3.35%、3.7%；新疆银行只把人民币个人存款定期整存整取五年挂牌利率由3.85%调整为3.7%；黑龙江五大连池农商银行整存整取储蓄存款利率较此前下调5至25个基点，其中下调幅度最大的二年期存款利率由2.75%下调到2.50%。

(资料图)

中小银行下调储蓄存款利率凸显居民储蓄存款意愿过于强烈。根据2022年第四季度人民银行城镇储户问卷调查结果显示，倾向于“更多储蓄”的居民占比达到61.8%，比三季度还多了3.7个百分点，说明居民的储蓄愿意更加强烈。

从储蓄增长的数据也可以看出，居民储蓄存款在2022年呈现出过于强烈的态势，2022年上半年我国居民储蓄存款增加10万亿，3季度又增加了3万亿，11月份当月又增加了2.25万亿，前11个月至少增加了15万亿居民储蓄存款。这个数据创下了天量增量的同时，也创下了有史以来居民储蓄存款最高的增长速度。

居民储蓄存款意愿为什么会这样强烈呢？主要有三大因素，要改变居民储蓄意愿过强的状况，必须改变和消除这三大因素：

第一大因素，由于经济下行，居民的投资意愿下降，从而导致投资资金回流，2023年随着经济修复会弱化居民意愿过强意愿趋势

2022年居民储蓄意愿过强的第一大因素是在连续三年经济持续下行的巨大压力之下，居民的投资意愿下降，从而投资资金回流到银行储蓄。

2022年我国的经济增长整体呈现比较低迷的态势，前十个月生产法GDP不变价累计增速增长3.1%，虽然有预测会达到5.5%，但整体经济增长低迷的震荡预期严重影响了人们的投资意愿。其中, 2022年一季度我国国内生产总值同比增长4.8％，在面对愈加复杂严峻的国际环境之下，国内经济增长实现平稳开局；二季度经济增长下行至0.4％，受多重超预期因素冲击经济增速掉头下行；三季度我国国内生产总值增长3.9％，我国各项稳经济政策落实落细，经济开始修复和回暖；进入四季度，10月份、11月份持续了较好的恢复势头。但整体而言，全年经济都经受了严峻的考验。

而企业特别是中小企业的经营并不乐观，有数据显示，在巨大的经济下行压力下，一些中上企业难以抵挡经营持续成本而倒闭，2022年仅上半年就有46万家企业宣布倒闭，310万家个体户注销；2022年4月全国企业清算同比激增23%以上，相关数据显示，约73.8%的小微企业业务订单下降，超10%的小微企业已经消失，只有35%的小微企业可以认定为正常经营。

在这样的大背景下，居民更倾向于储蓄而弱化投资就成为一种必然的选择，据人民银行2022年四季度的调查结果显示，倾向于“更多投资”的居民只占15.5%，比三季度减少3.7个百分点。居民投资意愿的下降导致投资资金短期内大幅度回流成银行储蓄。

2023年随着我国经济的修复和复苏，企业活力会进一步提升，从而会分流居民投资回暖，但这个过程会比较漫长，可能需要一定的时间才能修复。

第二大因素，居民收入和就业预期下降导致消费意愿降低，被动储蓄也是重要因素

2022年随着我国经济下行压力的加大以及中小企业经营困难，我国的居民收入预期和就业预期进一步下降，从而导致消费行为受到抑制，而被动储蓄和应急性储蓄行为增加，这也是我国居民储蓄突然加大的重要因素。

一般人可能会认为，在预期收入下降的时候消费的维持可能会减少储蓄，实际上在收入预期下降的时候人们可能会更愿意增加储蓄以备未来的不时之需而降低消费。

中国人民银行四季度问卷调查结果显示，2022年四季度居民收入感受指数方面只有43.8%，比三季度下降了3.2个百分点；居民收入信心指数只有44.4%，比三季度下降了2.1个百分点。而2022年四季度居民就业感受指数方面只有33.1%，比三季度下降了2.3个百分点；四季度居民就业预期指数仅仅达到了43.0%，比三季度还下降了2.4个百分点。

在收入预期和就业预期下降的同时，居民消费呈现出下降的趋势，2022年3、4月我国居民商品和服务消费同步呈现收缩态势，2022年4月增速分别为-12.2%和-8.6%， 5月商品和服务消费处于边际修复态势，6月服务消费增速转正，2022年1-9月，社会消费品零售总额为320305亿元，同比增长0.7% ；2022年1—10月份，社会消费品零售总额360575亿元，同比增长0.6%；1—11月份，社会消费品零售总额399190亿元，同比下降0.1%；2022年11月份我国社会消费品零售总额38615亿元，同比下降5.9%。

面对无法预知的未来，大多数人的应急反映是压缩消费、减少支出、增加储蓄以备不时之需，这也是2022年储蓄意愿持续增强、储蓄存款持续增加的重要因素。

2023年随着我国经济的持续修复，特别是复工复产、就业的持续扩大以及人们预期收入的增加，特别是我国积极扩大内需的激励政策，我国的经济稳定性和经济韧性将决定人们的消费意愿逐步修复，从而将逐步减弱储蓄意愿。

第三大因素，银行理财净值大幅度回撤和部分银行理财产品亏损，导致银行理财赎回潮后银行理财资金的回流。2023年随着理财市场的回暖，银行理财资金将呈现逐步修复态势

2022年的储蓄存款天量增长，一个非常重要的原因是银行理财市场呈现出的风险理财态势，银行理财产品净值的大幅度回撤和4000多只银行理财产品呈现出的亏损状态严重打击了银行理财投资的理财信心，从而大量的银行理财赎回后回流银行储蓄存款市场。

2022年4月份曾经出现了银行理财产品的亏损，但因为当时并没有形成全面的亏损和大幅度的净值回撤，并没有引起银行理财投资者的重视，而各银行和专家纷纷以临时性的偶然现象让本来应该引起投资者和银行理财公司重视的问题却被无声的忽略了。

就在人们已经习惯了银行理财收益率持续下降的时候，11月份后银行理财出现的大幅度的净值回撤让银行理财投资者和银行理财管理者都猝不及防，公开数据显示2022年11月17日最近一周银行理财产品亏损的有7469只，一周内理财产品出现亏损的比例达到了一半以上，即51.5%。某银行两只银行理财产品七日年化收益率竟然达到了-33.5%和-23.01%，引发投资者一片哗然 。到2022年12月13日银行理财破净产品数量已经达6281只，银行理财亏损的投资者已经近2000万个。

大量的亏损已经严重冲击了银行理财投资者的投资信心，经常听到众多银行理财投资者要求快速赎回银行理财并不会再购买银行理财了。面对银行理财投资者的赎回潮，众多银行理财公司出面向投资者道歉，而专家仍然告诉投资者是短期现象。

虽然说，信心比黄金重要。但如果银行理财亏损了黄金，那么也就不会延续投资信心。银行理财赎回潮导致银行理财产品规模的减少，数据显示，2022年12月9日银行理财产品存量规模比10月末减少了1.12万亿。而11家主要银行理财公司仅11月份理财产品规模就减少了6300亿元。

银行理财赎回潮必然导致银行理财资金回流银行储蓄。2023年随着银行理财市场的回暖，银行储蓄资金部分回流银行理财将成为一种趋势，近期不少理财产品的净值已经明显回升，部分现金管理类产品已由此前的年化收益率2%左右回升至3%左右，银行理财产品净值的持续修复奠定了银行理财购买者信心修复的基础，有专业机构已经预测，目前已经表现出配置银行理财产品的投资价值，毕竟银行理财产品仍然是居民理财配置的首选。

居民储蓄存款在2023年仍然会面临利率下行的压力，同时经济修复、投资意愿回升、就业和收入预期增强以及银行理财的回暖，也将从一定程度上分流银行储蓄存款，但这个过程需要一定的时间。你的储蓄存款会向何处分流呢？在评论区说说你的看法吧。（麒鉴）