文/菲尔‧汤恩(Phil Town) 知名投资者及演讲人

想稳稳赚一辈子，你得学巴菲特！

(资料图)

教我投资的人被我尊称为「狼」，他是一名成功的投资者，在1980年，我在大峡谷（Grand Canyon）差点害死他和我带领的一群泛舟冒险家，在那之后我才真正认识他。当时我是一名泛舟向导，一年赚4000美元，直到他找上我，把我拉进投资的世界。

当时，我已经在睡袋里生活大约13年了：在军队里待了三年，又在大峡谷当了十年的向导。但是当时我刚结婚，每年靠4000美元养家的状况，无法让我的妻子很开心。我被指望多赚点钱，足以买下房子等东西。当时，住在屋檐下的想法，对我来说已经够新奇了。而实际要买下屋子……哎呀，这可真让我不知道该怎么办。

然后，狼出现了。

他说时机就是一切，在我看来，他是对的。我的导师在最完美的时刻找到了我，然后他开始对着我愚笨的脑袋，反复灌输成功投资的基本秘诀——高报酬与高风险没有必然的关联，我应该要在最低的风险下，让我的投资获得最高的报酬，而实现这点的方法就是模仿那些已经做到的人。

我懂了。我完全听清楚了。我从1000美元开始投资，五年后成为百万富翁，在加州德尔马（Del Mar, California）拥有一间俯瞰大海的房子。在那之后，我赚到更多钱，接着当我开始自作聪明去投资那些我不懂的东西时，损失了一些钱，后来我又把它们都赚回来，甚至赚了更多，因为我又回头采用原本有效的第一条准则——不要亏钱。这就是为什么市场在13,000点附近徘徊时，我告诉全世界撤出这个市场。投资的重要技巧不在于赚很多钱，而是在于守住那些钱。

事实证明，从长期来看——任何超过10年的期间——那些获得稳定高报酬的投资者，和那些的确一直保持高报酬且不断变得更富有的人，几乎都来自相同的基本投资学派。在1930年代，这个学派最初的根据地是纽约市，但大约在1960年左右，它移到了内布拉斯加州的奥马哈（Omaha, Nebraska），也就是它现在的所在地。

这个学派最初的推广者是本杰明·格雷厄姆（Ben Graham）——他是一位成功的投资者、作家，以及哥伦比亚大学（Columbia University）的教授。这个学派目前的领头大师是格雷厄姆的学生沃伦·巴菲特，他利用格雷厄姆教他的东西，成为世界上最有钱的人之一。

这个学派的其他学习者，包括数千名成功的业余投资者，与数百名专业投资人士，他们经常为他们（通常非常有钱）的客户，长期在股票市场上赚钱。这个投资学派教你如何以最低的风险（低于任何你讲得出的策略），获得最高的报酬。

别再让辛苦钱被别人赚走，自己囤股才是唯一解

在我的第一本书《有钱人就做这件事》当中，我谈的是如何对一家公司进行快速分析、找出其价值，然后利用技术分析工具进行交易。你可以把这本书当作《有钱人就做这件事》的前传。

在我写那本书时，我认为我可以不着重于囤股的基本原则就教投资。但是我错了。你还是需要了解这些基本原则。事实上，我现在的想法是，对大部分的人来说，这本书将是你赚进数百万美元与有钱退休所需要的全部。

《有钱人就做这件事》的读者告诉我，要靠自己投资是很可怕的。并不是因为技巧很难，而是因为如果你打算这么做，你就必须忽略金融服务行业告诉你的谎言。虽然我的读者与学生，都想成为更好的投资者，但他们不断的被广告与电视节目轰炸，告诉他们，他们不可能靠自己投资成功——这太难了、太复杂了，我们应该交给「专家」去做。每年都有畅销书会向你「证明」，没有人能击败市场，甚至连巴菲特也不例外，因此你没有理由去尝试。

这些广告、书籍，以及节目都是错误的。它们不只是「错了」。他们还是在骗你。他们知道优秀的投资者总能击败市场。这是不可忽视的事实。但其中涉及的利害关系太庞大了，因此不允许真相来搅局。这关系到每年从你们的口袋里，转移到他们口袋里的至少1000亿美元。

许多国家都陷入了这场战争，有数百万人为远少于此的财富而死。你千万不要认为，整个行业为了证明收取那一大笔钱是合理的而扭曲现实，是不可能发生的事。

有了那一大笔钱，就有可能让任何一个告诉你可以自己投资的人闭嘴。有了那一大笔钱，你可以雇用最好的公关公司、最好的广告公司、最好的律师。你可以雇用作者、你可以创作畅销书、你可以让你的员工整天上电视的谈话节目。你可以为数百万人定义真相。而这正是金融服务业在做的事。这是它们打算一直销售的谎言，即便在它们所谓的专家促成了经济灾难之后，它们依然这么做。

相信我，它们会尽其所能继续投资你的钱。它们不希望你自己投资。它们希望你继续当他们的战俘客户。它们希望你对投资的真相一无所知。它们希望你的钱继续流入。

在我写完《有钱人就做这件事》后，我开始意识到，人们要摆脱共同基金、托管的个人退休帐户（IRAs）与401(k)退休福利计划的魔掌，有多么困难。先别提这个制度似乎是为了你的利益而建立的，事实上，如果你在退休后能活超过七年，那你肯定会陷入贫困。顺带一提，那是你的贫困，不是他们的，是你的。

因为他们靠你的钱发财，他们应当如此。他们拿走你报酬的其中60%。不过，让我说句公道话。当然，并不是所有在基金行业里的人，双手都沾满了鲜血。

当然，我们有理由相信，基金对散户投资者而言，是一种可接受的替代选择。有一些基金做得很好，对吧？嗯，经常赢过市场4%。但是，如果市场让你损失40%的资金，这些基金可能损失了39%，的确这些基金依然赢过市场，但那对你有什么好处呢？

我做了一个分析，看看有多少基金经理人能在10年期间当中，实现15%的稳定报酬率。在5900只投资整体市场的基金中，有三只基金成功做到了15%的稳定报酬率。没错：三只，只占那些基金的0.05%。

这大概就是巴菲特不支持基金的原因。巴菲特认为，世界上只有两种投资者：优秀的与无知的。优秀的投资者可以自己投资，然后赚很多钱。

相反的，无知的投资者要不就学习当个优秀的投资者，要不就干脆买进指数型基金（Index Fund），然后把它忘了，不去管它。不要买共同基金。指数型基金很类似共同基金，但它不会收取过高的费用。

我同意。如果你不打算以最厉害投资者的方式投资，那么你应该买进一只指数型基金，然后就完事了。接受你能得到的最高投资报酬率8%，并为你得到的这个报酬率高兴，而不是投资基金，并在支付费用后得到6%的报酬率。那25%的投资报酬率差距，将会使你退休账户里的钱变成三倍……不过是在六十年后。

对你们有些人来说，这就是你们需要知道的全部。不过，你们当中大部分的人都有一个问题，那就是需要阅读这本书，并采取更积极的行动。因为你们大多数人没有六十年的时间可以投资。有些人甚至连十年都没有。所以，你必须停止当一个无知的投资者，开始成为一个优秀的投资者。

准备开始囤股，迈向致富之路

这个过程会先从了解囤股对你的意义开始，接着再了解为什么你必须囤股，否则就会为你的生活、你爱的人的生活，付出巨大的代价。请做好准备吧，如果你不认真对待我要教的东西，就会被你可能面临的命运吓到，但同时也请你准备好，被致富有多么容易给鼓舞吧。