大家兔年好，我是蓝白。

(资料图片)

前几天看评论，一个老哥2016年买的房子，最近卖房需要先还贷解押，这都挺正常的流程。

谁知道，银行以还贷名额不足的理由拒绝了。

上赶着还钱，还得看你脸色抢名额？

这不是个例。

《金融时报》有个报道，春节这段时间是还贷高峰，今年还贷的人尤其多，银行偷偷的上调了还贷门槛，包括但不限于：

关闭手机银行APP线上还款功能。

线下还款需要预约还得排长队，少则等一两个月，有的地方甚至排到今年6月份。

提高最低还款额度，甚至还提高了违约金。

其实，2022下半年开始，提前还房贷的门槛，一直在提高。

有的银行把线上还款规则，改成一年只能还4次，且预约间隔不少于60天；

有的银行以业务系统升级当做理由，暂停了线上还款；

有银行发布了暂停提前还房贷业务的通知，后来迫于舆论压力撤回了。

抢名额、改规则、说停就停、拖字诀。。。

所以我们今天聊聊，是什么原因，把银行搞的如此狼狈，这么多不体面的招数都憋出来了。

为什么银行这么讨厌我们还贷款？是什么样的人在拼命还贷存钱？接下来可能会发生什么？会怎么影响我们的生活？

我们还是得从银行的生意模式聊起。

往高尚里说，银行是百业之母，是经济基本盘。

看个数字：2020年，38家上市银行占全A总市值八分之一，却贡献了全部上市公司41%的净利润。

往庸俗里讲，是唯利是图、钻进钱眼里的中介。

既然是做生意，大俗之后，就能给自己冠以大雅的标签，正如那些残酷拼杀中起家，做大后又标榜价值观的巨头们一样。

银行左手从储户手里低利率借钱；右手把钱再以高利率贷出去。

存款，是银行的负债，这部分是利息支出。

贷款，是银行的资产，这部分是利息收入。

这一高一低之间的差价，就是银行的净息差收入。

除了息差之外，银行还向其他金融机构拆放资金，或者买一些债券，这些也能带来利息收入。

在此基础上，还衍生出一些“中间业务”，主要是手续费及佣金收入，比如刷卡费、咨询顾问费、托管费，这些钱不会出现坏账，受经济周期影响也比较小。

但是，占大头的息差收入，是极度依赖经济景气的。

举个例子，2016年3月开始，反映企业活期存款的M1同比增速飙到了20%，通胀上升，房价大涨，经济过热，各种贷款大行其道，整个社会的氛围异常浮躁。

然后央行在2017-2018年连续4次加息，商业银行净息差从2%上升到了2.2%。

可是从疫情开始的2020年，到2022年一季度，这三年啥情况大家都知道，房地产、互联网、教培、文旅，啥啥都不行，社会风向又趋于保守，考公考研，保住现金，不创业不负债。

2022年1-11月，累计新增居民存款14.95万亿，同比多增6.93万亿，创历史同期最高纪录。

同期新增居民人民币贷款3.65万亿元，同比少增3.89万亿元，创历史同期最低纪录。

一个是存款最高记录，另一个是贷款最低记录。

前两年央行一路降息，截止到2022年6月，商业银行净息差已经降到了1.94%，这同样也是历史最低记录。

截止到2022三季报，工行、农行、建行、交行和邮储，净息差同比都降了十几个基点。

这笔钱，可是金融体系的顶梁柱，再这么降下去，是要出事的。

这时候需要两步：

1，调降存款尤其是定存的利率。

2，不再降贷款利率了。

现实也确实是这么演绎的，贷款利率很难再降下去了。

比如，1月20号照例出的LPR报价，1年期和5年期已经连续5个月没有变化了。

这并不奇怪，除了息差的原因之外，去年11月份的时候我做过一个视频，跟大家聊过，央行对2023年的物价上涨极其警惕，货币政策的扩张边界，已经越来越窄。

再考虑到：

就算要救房地产，今年5年期LPR已经延续了定向下浮，搞了一个房贷利率动态机制。1月的MLF利率也没变，这都是可预期的事。

那有人会问，不对啊，1月16日-1月20日，央行净投放了20450亿，这是有史以来单周创纪录的印钱规模。

一边的利率死守不动，另一边的资金源源不断，这是不是有点矛盾？

最大的原因还是春节。

春节之前，很多企业要发工资，居民要取现，还是缴税高峰，而且1月份是银行给央妈补缴法定存款准备金的时间，去年几乎所有银行存款都是暴增，银行补缴的这笔钱也变多了。

所以逻辑不难理解，因为过节，银行手里钱少了，央行多借点钱给他们。

等到节后，包括2023上半年，利率下降的空间依然很窄，印钱的规模自然会下降。

不过，我们今天并不是聊货币政策的，刚才咱们聊了两个关键点：

1，净息差连降好几年，贷款利率已经降不动了。

2，存款，尤其是存定期的规模大幅上升。

这两个现象，导致了银行的所作所为，出现了异常的扭曲。

按理说，你能来存款，银行很高兴。

可你甚至把贷给你的钱都存回来了，银行不喜欢。

这些超额存到银行的钱，大概有多少呢？

我们知道，所谓“储蓄”，等于收入-消费。

而超额的储蓄，有两个来源：

1，节俭过日子省出来的钱。

2，减配其他资产之后增配的存款。

民生宏观报告测算的结果：2022年，居民消费节制贡献了2万亿；

地产减配和理财赎回，分别贡献了4万亿和0.8万亿。

这加起来，将近7万亿了。

所以下一个关键问题是问题，拼命往银行存定期的，排队提前还贷的，都是什么样的人？

报告里提到了超额储蓄的“贫富分化”。

一方面，过去几年，收入的分化在扩大。

用收入中位数/收入平均值，来衡量收入分化，这个数字已经突破了2012年以来历史同期最低值。

换句话说，越是没钱的，受疫情冲击越大。

另一方面，有钱人不爱买房了。

截至2022年10月，东部地区购房贷款占全国的75.9%，西部占16.5%，中部只有7.5%。

去年，个人购房贷款同比降到了2012年以来的历史最低值。

如果从地区划分，很明显收入更高的东部地区，购房贷款增速下降更快。

结论很明显，穷人想花也没钱，富人有钱不敢乱花。

高收入者的生活态度，越来越悲观保守，他们不爱买房了，不爱买理财了，不爱创业贷款了，不爱大手大脚的花钱了。

这实际上，是国人，准确的说是有钱的国人，对金钱的态度逐渐转变。

这可能会影响到不同行业复苏的脚步。

民生宏观的报告里预测，2023年的复苏顺序可能是：

出行链（旅游、航空、酒店），高端消费（金银珠宝、白酒），之后才会轮到大众可选消费（服装），最后才能轮到地产后周期消费（家具家电、建材）。

这些行业复苏之后，资金才能回流到楼市、股市、债市和理财市场，资产价格才能回升。

怎么才能让他们把钱花出去？

以前我们老是说发消费券，给补贴，可这种短期刺激的招数，也没想象的那么灵。

粤开罗志恒报告说，我国增值税、所得税等根据生产地缴纳，中西部发放消费券，商品来自东部，产生的增值税、所得税在东部，实质上是中西部在支持东部地区。

还可能透支未来消费，没有从根本上提高低收入者消费能力，改变有钱人边际消费的倾向。

改善收入分配的结构，比如落地房地产税，增加转移支付，加快农村土地市场化流转。

进一步提高财政支出里教育、养老、医疗的比重，减少预防性储蓄。

提升中高端产品供给，海外购物和奢侈品消费才能慢慢回流本土。

放宽文旅、医疗、养老和家政的准入门槛，从严监管。

穷人有钱花，富人敢花钱，需要默默的做这些短时间不一定见效，长期难而正确的事。

我是蓝白，今天先聊到这，咱们下期再见。