当疫情归于平静，美国“预支付”进入萧条期了吗？

撰文 |徐不醒

监制 |张浩东

【资料图】

出品 |支付百科

近日，据外媒报道，美国金融科技公司Affirm宣布将裁员19%。

Affirm、Paypal相继裁员，很多人都在疑惑美国支付公司到底怎么了，但转念一想，由于疫情影响导致美国通货膨胀情况加剧，很多企业的营收同比下降，裁员也成为常态。

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承认扩张过度，裁员19%

Affirm是一家被称为美国“花呗”的金融科技公司，自2019年建立后就一直开展“先买后付”业务，有传言称它将是下一个Paypal。事实上，Affirm和Paypal的裁员行为都是为了应对美联储政策带的来的负面影响。

裁员19%，意味着这一决策会影响到将近500个Affirm员工，虽然会对每个员工进行相应的补偿，但失去工作意味着这些人很可能陷入生活困境，不过很多像Affirm这样的企业似乎也不得不做出这样的决定。

Affirm创始人曾在写给股东的信中称这一决定是公司所做的所有裁员中“最困难的一个”，他还指出美联储的政策抑制了消费者支出，并大幅增加了Affirm的借贷成本，又因为看中疫情期间消费者收入来源紧张、超前消费的现象大幅度提升，Affirm才大胆的做出过度扩张的决策。

复盘过去两年美国疫情下的生活会发现，由于美国人深受超前消费观念的影响，几乎都过着透支资金的生活，而美国政府不得不在疫情停工停产的期间采用直接发钱的方式去救济那些生活困难的家庭，这也就导致货币超发和通货膨胀的出现，继而影响到美国支付公司的经营成本。

为了减轻美联储政策以及扩张过度带来的负面影响，Affirm的创始人表示，“在2023年第二财季公司将绝大部分研发工作转向了提高利润率的项目、重复消费者参与和Debit+产品，并计划在几个季度里继续执行这一重点路线”。

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丢“芝麻”保“西瓜”

综上来看，Affirm已经在为未来的长期发展做充足的准备，这也与《债务危机·我的应对原则》（一下简称《债务危机》）中提到的债务周期不谋而合。

《债务危机》作者瑞·达利欧认为债务危机将会经过早期、泡沫、顶部、萧条、和谐的去杠杆、推绳子和正常化这七个阶段。如果将Affirm的发展带入其中，那么他早期就是建立在为美国信用不多的消费者提供简便的贷款的模式上，接着进入大量消费者借贷的泡沫阶段，继而进入借贷总量过高的顶部阶段，然后跌入政策压制开始通货膨胀的萧条阶段，而Affirm目前恰好经历到这个阶段。

为了应对此次企业发展遇到的债务危机问题，Affirm通过裁员的方式进行紧缩，减少一些非必要的开支用来还清“预支付”模式中的借贷成本，并且为自己保留必要的现金流资源以备不时之需。

从债务危机的周期规律来看，Affirm最起码要等此次美国通货膨胀之后进入美联储开始刺激消费的阶段才会准备向以往的规模阶段发展。而且Affirm在疫情期间扩张过度，真的想要发展到Paypal的地步必然要在这个阶段不断打磨根基才有一定可能。