一个重要的大事

近期北京这块儿童感冒发烧的病例不少，有孩子的，多注意防护。

我家孩子也是烧了5天，晚上睡觉35度多，白天就高烧38-39度，吃了很多退烧药，但都是管一时，就是退不下去。到医院查了也不是甲流，实在没办法了，昨天又到医院又查了血、拍了胸片，最后判断是支周炎，打了点头孢，到下午就好多了，开始退烧了。折腾了快一周。

(资料图片)

周日下午，用2个小时的时间看了下《政府工作报告》的全文，这份报告算是每年必读的文件之一。有几个数据对全年的投资影响是很大的，之前在《带崩一片》文章中，也给大家做个前瞻。

今天一早，把报告中的核心数据，看后的感受以及对后市的影响，发到了小组中。

关于两会的内容，估计大家也都看的7788了。

对于市场的一些观点，厂长这里想补充几点。

第一点：5%不意味着今年经济天花板，增量政策仍然可期待。

在做两会前瞻的时候，根据地方两会的数据，预判说GDP目标在5%-5.7%之间。结果来看，5%的GDP+ 3%的通胀+3.8万亿的专项债目标，表面今年经济大概率定调的是温和复苏。

但其实目标与实际还算有“预期差”的，5%左右并不代表最后的经济增长天花板，比如21年定调增长6以上，最后干到了8.4%。中间这2.4%的预期差，市场也会修正的。

产业政策上，还是前瞻提到的那几个方向，什么数字经济、安全、国企改革、扩大消费，这部分资金也有预期了。

超预期或更重磅的政策，可以关注下后续的的4月份的政治局会议，因为两会是中央经济会议的延续，政治局会议内容是根据一季度经济的情况做出的调整，往往会出一些增量的信息和政策。

第二点：没有提房住不炒，不代表不做了，后面还是会提的。

印象中有次重要的会议也没提，但在后面政治局会议上重提了。这次不提不代表回老路子，报告中新旧动能的表述说的很清楚，只是近期稳经济下房住不炒不是阶段性的重点，稳住了还是会提的。

也就是说，对于房地产企业来说，中长期看政策上还是偏保守的。因为地产后时代是经济必然面临的。

第三点：不用担忧两会对流动性的表述。

上面说到，两会对于经济大部分的内容更多是去年底中央工作经济会议的延续，所以并不能与去年两会的市场环境去比。

而且货币政策的调整是非常快的，并不是说两会报告定调了什么样，就是一定是什么样，后面是可以调整的。

比如19年两会对货币政策的表述是“稳健的货币政策要松紧适度，要灵活运用多种货币政策工具，疏通货币政策传导渠道，保持流动性合理充裕”。

但4月的政治局会议表述上就重提去杠杆，收紧了流动性。同样，如果说后续经济复苏不及预期，货币政策还算会继续发力的。

总结来说，GDP 5%在预期内，但资金肯定会有一点失望，毕竟没有给惊喜。同时，5%左右并不代表最后实际的数，年底超预期还是低预期都是可能的，要持续跟踪。

但就短期市场而言，至少到4月政治局会议前，市场对总量经济增长的预期是有天花板了，念想也就这样了，因为觉得可能没什么大动作，相关受益的金融、传统消费、周期方向可能会面临震荡，未来更多超预期的政策可能在产业和新经济上。

后续市场的关注重心会来到年报预增和产业政策预期上，而大盘的机会可能更多在国有企业估值修复上。

再说下市场其他消息：

1、周末大佬齐发声

周末听了泉果基金创始人、总经理王国斌的和前公募基金经理周应波的演讲，也看了高毅邓晓峰的纪要。

都是路上听的，也没怎么记录，因为确实没有听到什么增量或者能茅塞顿开的内容。

这里面，周应波未来看好三大主线，自主、创新、与出海。自主是计算机在内的信创产业以及医疗器械、半导体等领域；创新是创新药及人工智能；出海是创新药、互联网平台及制造业。

而邓晓峰比较看好过去受损的行业，包括疫情受损，经济受损的行业。确实，疫情现在放开了，过去3年受益疫情或新冠的方向是需要谨慎的。

2、说走就走，我也想去

上周吧，天弘越南QDII指数的基金经理去越南调研，并一路直播。不仅带大家深度了解了越南的风土人情，核心还是了解越南的经济发展状况和各个行业的景气度情况。

我觉得这种方式挺好的，能增强投资者的信心，而不是一味的去卖基金吧，把研究的过程也给大家进行分享。

对于越南这只基金，去年在老号中，专门解析过，然后在美联储加息之前也做了风险提示，毕竟越南也是外资市场，受海外流动性影响比较大，21年的一波上涨的背后其实也有海外流动性外溢的结果。

后续，对于基金的分析、榜单也会给大家重新拾起来。

今天就这样，有聊的留言区。

风险提示：基金投顾服务由盈米基金提供。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。如需购买相关产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断购买与自身风险等级和承受能力相匹配基金产品或基金投资组合策略。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择，市场有风险，投资需谨慎。

特 别 申 明

本公众号所载信息、意见不构成买卖任何证券、基金及其他金融工具的投资决策建议，且在任何时候均不构成对任何人具有针对性的、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出决策并自行承担风险。

本公众号所载意见、评估及预测仅为该资料出具日的观点和判断，不保证有关观点或分析判断在未来不发生变更。

文中转发、摘编的其他专业人士或机构撰写的研究观点及数据仅代表其本人/该机构的分析判断，不代表本公众号观点，对其中的信息及观点不做任何形式的确认或保证。本公众号不对任何人依据或使用本公众号所载资料的行为或由此而引致的任何后果承担任何责任。

本公众号发布的内容仅为82年的选基厂团队所有。未经许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本公众号发布的全部或部分内容，版权所有，违者必究。

从业信息公示：

执业编号:A20190725001973

所属公司：珠海盈米基金销售有限公司