◎ 来源 | 地产密探（ID：real-estate-spy）

◎ 编辑 | 密探财经

近来，业内频频房企“白武士”——AMC巨鄂信达点赞！继接收“安徽最大烂尾楼”淮南寿县的恒大阳光半岛之后，又顺江而上！

(资料图片)

这次，信达又盯上了中部地区最大的超级大都市——武汉。放出重磅内幕信息的，就是中国信达间接控制的上市房企平台——信达地产。

9月1日下午，信达地产披露了一则关联出资“合伙基金份额”的重大投资公告，称全资子公司安徽信达房产及关联方中国信达及其下属的信达资本共同认购“芜湖武信投资合伙企业（有限合伙）”份额。

该合伙基金总认缴规模近54亿元，其中普通合伙人（GP）信达资本认缴100万元，有限合伙人（LP）之一的中国信达认缴28.2亿元，有限合伙人（LP）之二的安徽信达房产认缴5亿元，并对项目提供开发建设管理服务。

从以上图标可看出，中国信达28.2亿元以债权出资，武汉信用投资集团涉及债权出资约8.16亿元，武汉延铭以现金及项目公司90%股权作价12.54亿元认缴出资。

据公告披露，“芜湖武信”合伙基金拟投资武汉区域某项目，但具体投到了哪个项目上，一直遮遮掩掩。截至评估基准日今年1月24日，该项目土地评估值约43亿元。

地产密探查询获悉，今年8月9日，“芜湖武信”合伙基金成立，到8月22日从，从武汉延铭手上收购了“武汉合信新玺房地产开发有限公司”90%股权，而武汉延铭只剩10%股权。

也就是说，武汉延铭卖掉子公司武汉合信新玺90%股权及自有资金一共作价12.54亿元投到了“芜湖武信”合伙基金上。

注意！“武汉合信新玺”今年4月份成立，注册资本101万元，唯一股东为注册资本仅10万元的“武汉佳理汉业物业管理有限公司”，背后股东又是两个自然人。

18年前的2004年，武汉延铭曾斥资约2.84亿元取得武汉市武昌区清真寺片危改项目，经过一番拆迁整治后动工开发，一直到2015年才推出了该项目一期——华天明珠花园张公苑及紫阳府。

据相关报道，武汉延铭与承建商之间因涉及债务纠纷，2016年起曾陷入停工、大批房源被查封等。自此，更别说整个项目二三期开发了。

实际上，就在今年7月份，中国信达就盯上了这块看似“不良资产”而实则为一块肥肉的稀缺宝地，从整个项目债务重组及盘活的角度看，二三期与一期直接切割开，并由信达亲自运作，也就是“信达·新外滩”。

按照今年6月公示披露的清真寺片二期A地块用地详情，容积率高达4.4，以小户型为主，将极大迎合当前刚需的强烈需求。但据武汉业内爆料说，信达·新外滩预计今年10月开盘销售，对外放风价高达3.2万元/㎡！

7月下旬，信达地产官方披露上半年已取得武汉复兴路、天纵云邸拓展项目落地，自此在江汉、东西湖、硚口、武昌共有4个项目。

其中，武昌项目就是信达·新外滩，而硚口项目即“天纵云邸”，经历了两轮股权更迭，最初由湖北恒泰天纵置业2020年拿地开发，今年7月长安信托控股90%，不久由信达牵头的“芜湖天纵达信投资合伙企业(有限合伙)”和金谷信托合作接盘开发。

经查询，“芜湖天纵达信”合伙基金的出资运作模式，跟“芜湖武信”合伙基金的运作模式如出一辙，即由“信达系”的中国信达带领旗下的信达资本、安徽信达房产参与，与最初开发商湖北恒泰天纵置业捆绑在一起。

由此可见，“信达系"在这轮房企纾困中既扮演了“白武士”角色，又将迅速壮大自身规模实力，尤其是旗下A股上市房企信达地产，从“信达·新外滩”项目的稀缺口岸看，既然是净地未开发，定位刚需又不愁卖，就比较好算账，肯定狂赚！

刚刚，中国信达披露上半年实现总收入412.58亿元，同比下降0.3%；归母净利45.08亿元，同比下降32.6%！

截至6月底，中国信达手上不良资产经营总资产9458.17亿元，占公司总资产61.4%，上半年取得总收入302.99亿元，占公司总收入的73.4%，对应税前利润39.82亿元，占公司税前利润的56.6%。

具体来看，中国信达收购经营类不良资产2095.09亿元，较上年末增长3.6%；收购重组类不良资产1236.99亿元；债转股资产账面值966.13亿元，较上年末增长3.6%，期内债转股资产收益48.56亿元，较上年同期增长185%。

近日，信达地产披露上半年取得营收78.28亿元，同比增长60.5%；归母净利3.28亿元，同比下降30.35%；扣非后归母净利从去年同期亏2479万元到净赚3.96亿元！

注意！信达地产旗下作为主营业务的住宅营收61.9亿元，毛利率为12.47%，确实较为一般，但整体毛利率为15.01%，还算不错的。

信达地产上半年销售金额94.3亿元，其中合作项目权益金额30.23亿元，而回款97.97亿元，其中合作项目权益回款32.12亿元，上半年新增计容建面82.88万平方米，全部为代建项目。

截至6月底，信达地产储备项目总计容建面233.6万平方米，其中合作项目权益面积53.1万平方米，代建项目48.22万平方米。

在2022年中期业绩会上，就像华润置地首席战略官谢骥说的，下半年土地市场会继续保持分化，之前一些高杠杆、资金承压的企业出手拿地意愿会比较弱，未来土地市场会以央国企为主！

编辑：密探君