问

不同人群应该如何进行资产配置？

工银瑞信投教基地

(资料图片仅供参考)

梦依老师

一千个投资者，就有一千种资产配置方案。那么对于不同人群来说，到底该如何进行资产配置？

每个人手上的资金，可以分为两类：长期不用的这笔钱叫“存量资金”；未来不断增加的收入获得结余后，可用于投资的部分叫“增量资金”。举个简单的例子：假设你工作5年攒下了20万，这20万就是存量资金，而此时你的月收入是1万元，月支出6000元，那么结余的4000元就是增量资金。

基于不同人群的两类资金占比不同，我们将其分为3类，给出资产配置方案。

一、单身贵族。这类投资者的手上闲钱主要为增量资金，而且风险承受能力相对高、更能接受“冒险”，但可能面临的困境是财富增速较慢、“寅吃卯粮”。所以在资产配置上，可以在构筑“稳健层”的同时，多配置一些博取相对高收益的产品。比如可以按照中高风险产品（主动权益基金）：中低风险产品（债券基金）：低风险产品（货币基金）=6:3:1的比例建立组合底仓，后续将每月的增量资金对照资产比例进行再投资。（以上内容仅供参考，不构成任何投资建议或收益承诺。）

二、上有老下有小的工薪阶层。这类投资者的事业处于稳步阶段，已有一定的存量资金，但考虑到婚后经济负担加重，需要更加稳定的家庭财富基础，在资产配置上可能追求相对平衡的方案。对比单身贵族的组合，可以减少中高风险产品的配置比例，把5-7成的存量资金分配在中低风险产品上，并根据行情变化实现动态再平衡。（以上内容仅供参考，不构成任何投资建议或收益承诺。）

三、步入年老的退休族。面对子女长大成家、账户存量资金达到高峰的状况，这类投资者应首要保证安心养老。兼顾流动性与保障性是资产配置组合的第一要务，那么可以适当卖出股票型基金，将70%以上的存量资金投到防御性产品上，比如债券基金、货币基金等。（以上内容仅供参考，不构成任何投资建议或收益承诺。）

《漫步华尔街》的作者马尔基尔曾说过，投资者适合的品种很大程度上取决于投资者在投资之外的挣钱能力。年轻投资者不用觉得长期投资“太久”，年老投资者不要在资产组合中配置过多高风险产品。当然每个人的情况都不同，我们还是要结合自身的投资目标、需求、风险承受能力等因素综合考虑，在理性的基础上做出更合适的资产配置。

风险提示：本材料为投资者教育材料，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资须谨慎。

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工银瑞信投资者教育基地是以投资者为中心，让投资者一站式获取投教服务和体验的平台，成立以来始终秉持“公益、专业、特色、共享”的服务理念，积极开展“投教进校园系列活动”，持续与各大高校、中小学校等教育机构联合开展一系列具有针对性和吸引力的投教活动和专家讲座。同时不断加大投教工作力度，着力提高投资者教育的深度和广度，积极与核心媒体、社区、楼宇及其他社会组织、机构合作进行联合宣传，向社会各界普及理财知识，努力培育成熟理性的投资者队伍和提升投资者信心，助力我国资本市场持续健康发展，共创和谐金融环境。