买基金还是要结合自己的风险偏好与承受能力，量力而行，选择适合自己的基金

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个人养老金业务已经落地，相信大家的手机里已经收到了各大银行喊你开户的短信。每人每年最高1.2万的税收优惠额度，买的相关产品还能有费率优惠，你准备买什么？银行理财、养老保险还是公募基金？

前阵子证监会发布了首批个人养老金账户可以买的基金名录。首批基金全部是养老目标基金，后面证监会会逐渐纳入全市场范围内适合个人养老金长期投资的产品。也就是说，到时候大家可选的产品会非常丰富。

那么，究竟该买什么基金来布置我们的个人养老账户呢？

如果把基金的世界看成吃货的世界，那么不同的基金就好比是不同的美食。基金公司是饭馆，基金经理们是厨师。

以大家最熟悉的余额宝为例，它本质上是一款货币基金，这道菜里包含了同业存款、同业存单、逆回购和信用债等等原材料，这些都是风险比较低的资产，相对而言收益也比较低，好比吃起来比较清淡、老少皆宜的家常菜，满足大家的日常现金管理需求。 

要想吃得口味重一点、丰富一点，我们需要把风险等级往上提一提。风险和回报是对应的，你承受的风险越高，可能获得的回报空间也就更大。买基金还是要结合自己的风险偏好与承受能力，量力而行，选择适合自己的基金。

那么，该怎么看基金的风险等级呢？大家想要分辨基金的风险成色，一个简便易行的方法是看基金的含股量。

一般来说，基金的含股量越高，风险等级就越高。股票型基金的含股量至少80%以上，相对而言风险等级较高。

其次是混合型基金，有的含股量常年保持在60%以上，属于偏股混合，有的股票比例不超过40%，属于偏债混合，还有的经常上蹿下跳，美其名曰“灵活配置”。

最后是完全不含股的债券型基金，通常他们的收益会比货币宝宝们高一丢，大概多两三个点的样子，同时，总体而言，债券型基金波动也相对较小，风险等级低于股票型和混合型基金。

但是！并不是说买了债券型基金就是稳赚不赔的。

你买债券型基金，相当于间接当了债主。万一有些债券发行方欠债不还，或者破产跑路，那基金手里的债券也就成了垃圾。最近几年这类情况也不少见，这就非常考验基金公司的风险控制能力了。基金公司一般有专业的债券信用研究团队来跟踪分析发债企业的资信情况，同时通过分散投资，降低单一债券违约可能给基金净值带来的波动或损失风险。

另外还有一种披着债券外衣、却同时带有股性的债，叫可转债，它的波动可是非常大的，如果持仓里有大量可转债，就不能当成普普通通的债券型基金来看。

最后，我们来看下这些基金过去18年的年化收益：

（本期视频由易方达基金独家冠名播出）