2022年一眨眼就过去了，回顾这一年，确实有点难。上周末，由《语言文字周报》整理的2022年“十大网络流行语”出炉，其中包括“栓Q、我真的会谢、退！退！退！、服了你个老六、XX刺客”…等热词，用来形容今年的A股市场真是一点也不违和，连带今年的定投也很难，有朋友说这一年一直在定投，怎么越投越亏，该怎么呢？

实际上今年上证指数还是有过两轮阶段性反弹的，如果你的定投越投越亏，那很有可能是不小心踩到了雷区。

数据来源：wind，统计区间：2022/1/1-2022/12/16

(资料图片仅供参考)

雷区1：选错了基金

定投的原理是通过分批入场把持仓成本降下来，以达到长期盈利的目的。因此适合定投的基金需要具备两个特点：

01 长期业绩优秀

定投虽然诸多优势，但是盈利的前提是定投标的能够上涨获利，定投周期越长，收益会越接近标的的长期复合收益。如果所投的标的长期走势是向下的，定投并不能起到“扭亏为盈”的奇效，本质而言，还需要定投标的本身质地过硬。可以选择投资长期业绩稳定且回报较好的老基金，或是长期前景可期、景气度向上的新基金。

02 波动较大

如果是单笔一次性投资，大家都希望基金波动越小越好，但对于定投来说，长期业绩差不多的两只基金，却是波动越大越好。

以基金A和基金B举例，基金A净值稳步上涨，基金B则是上下波动，但是两只产品最终的净值都是2。我们来模拟一下它们的定投过程：

以上数据为模拟测算，不代表基金或理财产品真实走势，不代表玩转理财通观点，市场有风险，投资需谨慎

测算结果显示，基金A的定投收益为39.78%，而波动较大的基金B定投收益为46.52%，波动大对定投而言反而是优势。

针对这种情况，如果你手中的基金质地不过关，那建议及时更换优质标的，与其把时间浪费在低产出的领域，不如趁市场低位转换到优质产品中。同时，如果手中的基金足够优质，长期业绩是向上的，那么波动大一点也无妨，多一点持有耐心。

雷区2：没坚持规律定投

第二个容易踩到的雷区就是没坚持规律定投。定投不是想起来的时候才投一笔，定投核心在于低位吸筹，降低持仓成本，从而积累长期收益。

模拟基金净值从1.5逐渐下跌至0.5，又涨回1.5的过程，每波动0.1定投1000元

以上数据为模拟测算，不代表基金或理财产品真实走势，不代表玩转理财通观点，市场有风险，投资需谨慎

不规律的定投不能够很好地将持仓成本控制在相对低位而很多人定投的出发点是“盈利”，持仓成本偏高，看见浮亏的几率也更高，更不利于长期定投。

情况①：A点直接退出，本金亏损16.18%。

情况②：A点不再定投，B点卖出，不亏不赚。

情况③：A点坚持定投，B点卖出，盈利7.62%。

模拟基金净值从20先跌后涨的过程，每下跌10%投入1000元，情况②在A点停止定投

以上数据为模拟测算，不代表基金或理财产品真实走势，不代表玩转理财通观点，市场有风险，投资需谨慎

所以，不要因为浮亏而影响自己定投的规律性，我们需要时刻保证自己的现金流。虽然有时候我们是在市场下跌时买入，但并不是买入了之后市场就好转了，投资是条漫漫长路，本质是用时间换收益的过程，无论是定投还是逢低加仓的钱必须是长期的闲钱。不妨设置一个定投专用账户，从每月的工资等收入中划出一部分资金专门用于定投。

雷区3：设置了过高的定投目标

最后这个雷点很多朋友都容易忽视：定投的止盈时点深刻影响着投资收益，如果目标设置过高，可能会导致定投战线“无限拉长”。

下面给出的图，是从2007年10月开始，每月8号定投上证指数一万元的净值走势图。

我们来看一下不同时点结束定投的结果：

2008年10月底，上证指数1729点，亏损50.41%。

2009年7月底，上证指数3412 点，盈利19.72%。

2012年11月底，上证指数1980点，亏损26.44%。

2015年5月底，上证指数4612点，盈利79.87%。

2015年8月底，上证指数3206点，盈利23.61%。

2018年12月底，上证指数2494点，亏损8.35%。

2021年9月底，上证指数3568点，盈利27.85%。

2022年4月底，上证3047点，盈利8.32%。

数据来源：wind，定投统计区间：2007/10/8-2022/12/8，定投方式为月定投，从定投起始日起每月8号投入一万元，定投累计收益率的计算公式为收益率）/b，a代表每笔定投的金额，n代表区间内定投次数，i代表第n次定投的收益率，b代表本金和（b=期数*a），不考虑申购费等手续费

根据历史数据，看得出来，定投的止盈的时点非常重要，并且定投不宜设置太高的收益目标，一般来说10%-20%左右比较合理，见好就收、落袋为安也适用于定投。

最后，如果你的定投处在浮亏中，不用恐慌，整体而言目前市场整体处在低位，再坚持坚持，等到市场回暖的时候，定投盈利的速度也是翻倍的，胜利属于长期主义者。

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风险提示：以上内容，不构成投资建议或承诺。不作为任何法律材料。文中点评基金收益显示并不能完全反应基金走势，基金的过往业绩并不预示其未来表现，完整业绩请在基金详情页面中了解，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应充分了解基金定投与零存整取等储蓄方式的区别。定投投资时引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式，但定投并不能规避投资风险，且不保证投资一定会获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本文所列示的定投收益是基于特定的定投收益模型计算得出。基金销售服务由腾安基金销售（深圳）有限公司提供，基金投资人在投资前请确认已知晓并理解文中产品的特征性质与相关风险。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，确保自身具有相应风险承受能力。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金有风险，投资需谨慎。