标准普尔 500 ETF 与道琼斯 ETF概览

【资料图】

追踪标准普尔 500指数和道琼斯工业平均指数(DJIA) 的交易所交易基金(ETF) 是当今市场上交易最广泛的 ETF 之一。

两种 ETF 的相关风险基本相同。道琼斯指数 ETF 仅追踪 30 家公司，而标准普尔 ETF 追踪标准普尔 500 指数中的全部 500 家公司。

2个通常，这些 ETF 具有高度相关性，这意味着它们在大部分时间里倾向于朝着相同的方向移动。但是，这两个基金之间存在明显差异。

关键要点

SPY 是 SPDR S&P 500 ETF，追踪 S&P 500 指数中的 500 家公司。

DIA 是 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF，追踪 30 种道指成份股。

尽管 ETF 有一些相似之处，但它们跟踪不同的指数并且构建方式也不同，因此投资者应该了解主要区别。

标准普尔 500 指数 ETF

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 跟踪标准普尔 500 指数中的 500 家公司。委员会选择 ETF 中包含的公司，因此，所持股份可能与标准普尔 500 指数略有不同。该委员会使用其决策指南，包括流动性、盈利能力和平衡。该委员会定期开会审查该指数。

标准普尔 500 指数是使用加权平均市值构建的，这意味着较大的公司在该指数中的权重更大。市值是公司股票价格乘以已发行股票数量的结果。由于权重，股票数量最多且股价高的公司将获得更高的权重。

SPDR SPY 的费用比率很低，为 0.0945%，这是以百分比表示的基金管理成本。截至 2022 年 1 月 19 日，该基金管理的资产 (AUM) 超过 4340 亿美元。

行业权重

以下是 SPY 的主要行业及其在基金中的权重百分比：

十大控股

以下是 SPY 的前十大持股：

表现

以下是 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)过去几年的表现：

SPDR SPY 与标准普尔 500 指数的年化表现

流动性和风险

根据市场情况，SPDR SPY 的每日交易量超过 8000 万股。每日交易的股票数量（称为流动性）很重要，因为数量多意味着有大量买家和卖家，投资者可以轻松进出头寸。

SPY 的风险相当低，贝塔系数为 0.98，尽管它可能会波动。Beta是衡量证券在市场上波动的程度及其风险水平的指标。一个的贝塔意味着证券交易与市场一致。与市场相比，低于 1 的 Beta风险较低，而高于 1 的 Beta 据说风险高于整体市场。由于 SPY 包括市场上的许多公司，因此其贝塔值通常接近于 1，这意味着它与市场走势一致。

道琼斯工业平均指数 ETF

SPDR Dow Jones Industrial Average Average ETF Trust (DIA) 跟踪美国一些最大的公司，其中包括的公司由《华尔街日报》的编辑委员会选出。没有包含在索引中的技术规则。组成公司必须是代表美国经济活动重要部分的实体企业。

DJIA 包含 30 家公司，而标准普尔 500 指数中有 500 家公司。D​​JIA 是第二古老的股票指数，可追溯到 1896 年。6个SPDR 道琼斯工业平均指数 ETF 是追踪道指的最大 ETF。

DIA ETF 的费用率为 0.16%，较低但略高于 SPY。DIA 管理的资产 (AUM) 超过 300 亿美元，比 SPY 少 4110 亿美元。

行业权重

该基金所代表的一些行业及其权重包括：

十大控股

以下是 DIA 的主要持股及其权重：

DIA ETF 前 10 大持股

表现

以下SPDR 道琼斯工业平均指数 ETF 信托基金 (DIA) 在过去几年中的表现：

DIA ETF 与 DJIA 指数的年化表现

流动性和风险

根据市场情况，平均每天约有 400 万股股票交易。DIA 的风险水平略低于 SPY，但与 SPY 相似，β 为 0.79。

SPY 和 DIA 之间的相关性

SPY 和 DIA 具有高度相关性，这意味着当标准普尔 500 指数上涨时，道琼斯指数及其各自的 ETF 也会上涨。相关度高是由于各指数的成分公司相似。DJIA 只包含非常大的公司。

这些公司中的大多数也包含在标准普尔 500 指数中。但是，权重可能不同，这意味着在比较这两个基金时，分配给这些公司的资金数额会有所不同。尽管标准普尔 500 指数提供了更多的多元化，但鉴于经济状况，整体市场往往会朝着相同的方向发展。

最后

SPY是否优于DIA取决于投资者的投资目标。如果投资者正在寻找在工业公司中权重更高的基金，DIA 是一个不错的选择。

另一方面，如果有人正在寻找更多的科技股和银行股，考虑到上述权重，SPY 是更好的选择。但是，重要的是要注意权重会随时间而变化。