许久未提年金险了，今天打算和大家聊聊。

(资料图)

暂且不推产品，仅分享硬核知识。

关于年金险产品的销售误导，可以说是保险行业的老问题了。

大多数年金险的误导，都和它的收益率有关。

有很多年金险产品，是和万能险捆绑销售的，

这也导致产品的实际收益既跟年金险有关，也和万能险有关。

万能险，相当于保险公司的余额宝。

通常情况下，它不需要投保人为此额外付费，万能险账户的资金来源，大头来自未领取年金的转入。

比如说，张三本来60岁退休后，每年可以领取10000块钱，但61岁那年，张三被企业返聘，又有收入来源了，领钱这事可能也就不着急了。

这时候这笔钱就会进入万能险账户，复利生息。

现在也有产品允许投保人单独对万能险账户追加保费，这样就不必非等到领取年金的年纪再追加，账户也可以更早地“钱生钱”。

某万能险的保费来源

万能险的最低结算利率，就是保证利率，会写进合同，雷打不动。

某万能险的保证利率

这个利率有高中低三档，有些代理人在销售的时候，会按最高利率来算，还会让人误以为是年金险的收益率。

这也是最常见的年金险的销售误导。

可除了最低的结算利率是保证的，中高两档的利率，说白了就是保险公司的“过分幻想”→保司觉得自己能行，能切实地帮投保人赚这么多钱。

比起万能险的白纸黑字，年金险的收益率就看IRR了。

什么是IRR？

先举个例子，

假设现在有个人跟你说，有一笔投资，前期每年要交3万，要连续交5年，

后面10年，每年返你1万7分红，

你干不干？

这时候你掐指一算，

投入：3×5=15万

产出：1.7×10=17万

很划算？干？

你要是真干，那就完了。

这就牵扯到IRR。

这词你可能听起来陌生，但只要是买年金险，就绕不开IRR。

它算起来并不麻烦，打开电脑里的excel就能操作。

在excel表格里把现金流一笔一笔列出来，花出去的用负数(-)表示，收回来的用正数表示，然后随便找一个格点击fx，弹出一个对话框，里面有各种各样的函数。

从这些函数里找到IRR：

选中这笔现金流，结果就会直接出现：

按照上面那个“投入15w”“产出17w”的例子测算，最后的结果是1.69%，这就是这笔现金流的收益率。

换句更直白的话，

现在余额宝的“景顺长城货币基金”七日年化是1.8%左右，你买余额宝都比干这笔投资划算。

你以为从数字上看，15万变成了17万是赚了，但实际上还是亏。

因为年金险通常还有身故责任。

所以年金险的IRR，还可以这么算：

同样是把每年的现金流，不管是花出去，还是收回来的，都列入到一张表，然后计算IRR。为了计算精确，把身故给付的保险金也加入到表格里。

还是以上面那笔投资为例，

只要你交够5年，后面10年除了每年给你1万7以外，不管哪一年你发生意外去世，他一次性给你的家人10万块，你干不干？

我帮大家算了。

要是在第15年去世了，那年拿了分红又拿了身故保险金，那IRR就有6.837%，

但要是在第6年就去世，那IRR就是-8.17%。

因为年金险的身故保险金跟寿险不同，

它不是一个固定保额，而是在已交保费和现金价值中取最大者。

而年金险的现金价值是一个半圆弧“⌒”的形状，这也就导致年金险的IRR不是一个固定的数字，而是一个范围。

最高能有多高，最低能有多低，就要看具体的产品了。

要不要买年金险？衡量标准很简单。

如果你很会理财，

理财收益率＞年金险IRR，那你就不要买。

比如巴菲特炒股的年化，据说是每年20%，那他就可以不买年金险。

有钱人还买年金险，多数不是为了赚钱，更多是为了避税或资产传承等其他目的。

你要是还贷款，

贷款利率＞年金险IRR，那更不要买。

因为你在年金险赚的钱，压根就不够还你的债。

但是吧，大多数普通人的理财手段比较单一，而且按照目前金融市场的情况，余额宝、银行定期存款，跟年金险相比都弱了一筹。

所以，年金险算是很适合普通人的一类产品了。

如果手有余钱，想让这笔钱稳妥增值，买这类储蓄型保险就很合适。

如果手头较紧，还是先把当下的日子过好再说吧…