财联社3月9日讯（编辑 毛乐彤）昨日，信用债暖意明显，各期限信用债收益率下行1-3个基点，信用利差集体收窄。银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1938只，总成交金额1686.49亿元。其中1171只信用债上涨，145只信用债持平，580只信用债下跌。

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地产债涨跌不一，“H0阳城02”涨100%，“H荣耀13A”涨超96%，“H0阳城03”和“H0阳城01”涨超34%，“16龙湖04”涨近5%，“H1阳城01”跌超24%，“22旭辉01”跌超10%，“20宝龙04”跌超7%，“20旭辉03”跌超6%，“21旭辉01”跌超4%。

中债各期限中短期票据收益率较上日集体下行1-3个基点。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率下行2.04个基点报2.8137%；3年期收益率下行3.06个基点报3.1512%；5年期收益率下行1.44个基点报3.3815%。AA+级中短期票据中，1年期收益率下行2.04个基点报2.9114%；3年期收益率下行1.06个基点报3.3296%；5年期收益率下行1.44个基点报3.6647%。AA级中短期票据中，1年期收益率下行2.04个基点报2.9714%；3年期收益率下行3.06个基点报3.7496%；5年期收益率下行1.44个基点报4.1147%。

中债各期限中短期票据信用利差较上日均有所收窄。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄2.03个基点至29.88BP；AA+级信用利差收窄2.03个基点至39.65BP；AA级信用利差收窄2.03个基点至45.65BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄3.94个基点至38.49BP；AA+级信用利差收窄1.94个基点至56.33BP；AA级信用利差收窄3.94个基点至98.33BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄2.48个基点至48.47BP；AA+级信用利差收窄2.48个基点至76.79BP；AA级信用利差收窄2.48个基点至121.79BP。

从剩余期限分布来看， 1年期以内信用债成交金额居首，共成交695只，总金额为738.3亿元。此外，1-3年期共成交878只，总成交金额为689.16亿元；3-5年期共成交317只，总成交金额为223.37亿元；5年期以上共成交48只，总成交金额为35.66亿元。

从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交605只，总金额为410.41亿元。此外，AA+级信用债共成交241只，总成交金额为109.96亿元；AA级信用债共成交88只，总成交金额为26.07亿元；A-1级信用债共成交8只，总成交金额为7.29亿元；AA-级信用债共成交4只，总成交金额为1.05亿元。

成交活跃券（成交金额超1亿元）：其中“23汇金MTN001”、“23招商局SCP001”、“22中石油CP003”、“23浙交投SCP002”、“22南电SCP014”成交额位列前五，分别为55.22亿元、38.63亿元、35.8亿元、20.45亿元、18.94亿元。

高收益债：共31只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城01”、“H0阳城03”、“H0阳城02”收益率位列前三，分别为867.67%、401.22%、186.66%，三只债分别成交0.88万元、0.19万元、2.04万元。89只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21柳州东投PPN001”、“PR遵经开”、“PR新宇01”收益率位列前三，分别为14.9%、14.69%、14.68%，三只债分别成交4473.55万元、1387.44万元、480万元。

3月8日涨幅超2%的信用债：其中“H0阳城02”、“H0阳城01”、“H0阳城03”涨幅位居前三，分别涨218.22%、86.72%、54.81%，分别成交2.04万元、0.88万元、0.19万元。

城投债：各期限城投债收益率全线下行。其中，AAA级城投债中，1年期收益率下行2.13个基点报2.8246%；3年期收益率下行1.02个基点报3.1547%；5年期收益率下行1个基点报3.3151%。AA+级城投债中，1年期收益率下行1.13个基点报2.9305%；3年期收益率下行0.02个基点报3.3141%；5年期收益率下行3个基点报3.5151%。AA级城投债中，1年期收益率下行2.13个基点报3.0405%；3年期收益率下行4.02个基点报3.6891%；5年期收益率下行3个基点报4.0701%。

美元债涨跌排行：

（数据来源：久期财经，财联社整理）

渤海证券认为，优质房企的资金支持力度有望继续加大，企业资产负债表将继续改善，高杠杆激进扩张的房企终将吞下苦果，“防止无序扩张”将推动行业格局重塑。地产债方面，房企信用分化仍在持续，行业出清尚未结束，剩者为王阶段，长期资金仍可选择稳健优质的央企、国企，采取票息策略，同时寻找确定性较高的主体超跌的债券博弈超额收益机会。城投债方面，稳增长和防系统性风险的背景下，城投公开违约的可能性依旧较低，城投债仍可作为信用债重点配置品种。但长期来看，在遏制增量和化解存量地方政府隐性债务的约束下，尾部城投风险暴露可能性或将增大，尤其须警惕尾部估值波动风险。

（财联社 李俊）