深入研究他们的财务报表，就会发现他们在风险管理方面有多么糟糕。SVB 不值得救助，就是活该。

(相关资料图)

硅谷银行周五已经关闭，客户暂时无法进行取款。情绪有所蔓延，那么储户最终能拿回多少钱呢？

这个问题对储户来讲是目前最重要的，因为许多依赖 SVB 的初创公司和其他企业还要发工资并支付其他的费用。 

FDIC（联邦存款保险公司）为每个银行存款账户最高 25万美元提供保险（包括本金和利息，超过25万美元的部分是有风险的，最后可能会走破产重整程序）。

比如，SVB最后清算结束后，没钱去补偿超过25万美元的部分了，那么你只能认栽。

截止到 2022 年底，硅谷银行总计1731 亿美元的存款中有 1515 亿美元未获得 FDIC 保险。这等于 87.5% 的SVB 客户存款都没有投保。那么这笔钱会怎样呢？

评级机构穆迪在周五晚些时候发布的一份报告表示，穆迪将 SVB 的银行长期存款评级下调至“Caa2”，这反映出“未投保储户的预期回收率为 80-90%”。 

简单来说，这对储户意味着什么：

1、FDIC 保险意味着您在 SVB 银行账户中的任何金额高达 25万美元都将得到全额保障。不会有任何损失。

2、对于 SVB 银行账户中超过 25万美元的部分，穆迪估计每多1美元，你将损失9块9至9块8。 

3、最好的结局是如果SVB 被其他公司、机构收购，然后被收购后的SVB把储户的钱全部偿还。

一家拥有40年历史的银行，全美前20大的银行，不知道会不会有人去收购。等消息吧。SVB是自 2008 年金融危机以来倒闭的第二大银行，它拥有超过2000亿美元的资产。 不过这次经过SVB这么一骚操作，已经资不抵债了。

他们压根没有防范利率风险（利率互换对冲久期敞口）！他们庞大的投资组合在利率对冲前后的期限是一样的？实际上是他们没有对冲。

这些规则他们也很清楚，2021 年 12 月，SVB 拥有约 100 亿美元的利率互换。但这对于总体债券投资组合太少了。

然而再看2022 年12 月，基本上所有这些对冲都消失了，估计也是预期联储将很快暂停加息很快降息，想赌一把。

这些都意味着 SVB 没有应用基本的风险管理实践，并暴露了其投资者和储户承担巨大的风险。

一个 1200 亿美元、期限为 5.6 年的债券投资组合意味着 5 年期利率每上升 10 个基点，银行就会损失近 7 亿美元。200 个基点？140 亿美元的经济损失。这意味着基本上整个银行的资金都打光了。

根据该机构的记录，IndyMac 银行在 2008 年金融危机中倒‍闭后，FDIC 向未投保的储户补偿了50美分/美元，那只是个例。

在全面危机期间出售倒闭银行的资产要困难得多，而且这些资产的价格要低得多。但它说明了未投保的银行储户面临的风险有多大。 

周五，穆迪还分享了对 SVB 未投保储户的预期，预测客户将在下周内收到 FDIC 的部分付款，并且随着 FDIC 出售银行资产，未来可能会收到一些额外付款。

内幕交易！实锤了?就在硅谷银行爆雷的一周前，其CEO Greg Becker 和 CFO Daniel Beck，两个浓眉大眼的公司高管决策者，在同一天偷偷卖出了价值415万美元的SIVB股票。

早在2月1号其CMO也卖了一些：是量最少的一个。

根据美国证监会交易记录，硅谷银行CEO Greg Becker和CFO Daniel Beck在2月27日，以287美元的价格分别出售了358万美元和57万美元的SIVB股票，总计415万美元。

就在硅谷银行这两个决策型人物出售股票的10天后，3月9日，硅谷银行爆雷，股价暴跌60%至106美元，并且在盘后继续暴跌至43美元，SIVB的股东损失惨重！

硅谷银行市值曾经一度高达450亿美元，然3月9号至10号股东的股票价值瞬间灰飞烟灭！

搞笑的是，据 Axios 报道，在SVB倒闭并被FDIC接管之前，SVB周五向符合条件的员工支付了年度奖金。

看跌期权爆赚6430倍！不仅如此，更令人发指的是，在硅谷银行爆雷的 3 天前，居然有人在3月6日以一美分的价格买入大量3月17日到期的SIVB看跌期权（PUT），96美元的投资暴涨6430倍！

看跌期权交易人到底是谁？！美国SEC应该会注意到这些令人发指的内幕交易，对这些置1700亿美元客户存款于不顾的硅谷银行高管进行绳之以法！这些硅谷银行高管居然为了不到500万美元的利润而进行内幕交易，榨干股东的最后一滴血！

难道以上这些对己有利的事都是巧合吗？我觉得几个高层人员不可能不知道SVB所面临的的风险。

硅谷银行CAO曾是雷曼CFO！当年雷曼兄弟爆雷，让至今对经历过2008年金融股灾的投资人心有余悸。令人大跌眼镜的是，硅谷银行的首席行政官（Chief Administrative Office - CAO）居然是当年爆雷的雷曼兄弟的CFO！现实版的雷神（走到哪暴雷到哪）

当年雷曼爆雷，曾经引发了金融海啸，致使美国近200家银行破产。这次硅谷银行爆雷的杀伤力和后续影响，目前还不好评估。

不少人认为是构不成系统性风险的，我觉得这种高利率持续的越久，地方性小银行的流动性压力会越大，如果一两家小银行爆雷倒闭还好，未来时间拉长如果接二连三的小银行出现暴雷，那么会不会来一次大的，真不好说。

都说自己没事，投资者、专业分析者也说大漂亮没事经济硬得很，几个部门的杠杆率不高很好、资产负载表也健康。当危机来的时候，是毫无征兆的快速的，措手不及的........

万众期待的衰退不知何时回来，它不会不来。