年内第二次降准将至。11月25日，人民银行宣布，决定于12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。

【资料图】

对于银行业金融机构来说，降准意味着可支配资金的增加。“降准后，商业银行信贷投放能力会增强，有助于提高银行的信贷额度。”易居研究院智库中心研究总监严跃进在接受《金融时报》记者采访时表示。

那么，在降准落地后，银行业金融机构应如何推动降准效果最大化？

减轻银行净息差收窄压力

此次降准为全面降准，共计释放长期资金约5000亿元。这些通过降准释放的长期低成本资金，对当前面临净息差收窄挑战的银行业金融机构来说是一大利好。

业内专家表示，近年来，商业银行净息差整体处于下行通道，特别是今年二季度以来，随着银行业金融机构主动加大对重点领域的投放和让利力度，使得资产端收益率有所下行。

在今年的半年度业绩披露会上，多家银行的高级管理层回应了净息差承压问题。农业银行副行长林立表示，净息差下降主要是由于农业银行主动加大对乡村振兴、普惠金融、绿色发展、科技创新、制造业、基础设施等重点领域投放和让利力度，导致贷款收息率有一定程度的下降。

因此，通过降准降低银行体系资金成本，叠加存款利率市场化调整机制实施效果的进一步显现，能够很好地缓解银行负债成本上行压力，使银行业金融机构可以更从容地进行成本管控，减轻净息差收窄的压力。

在净息差收窄压力得到缓解的同时，银行业金融机构降低实体经济融资成本的空间也得到扩展。“目前，一年期中期借贷便利(MLF)利率约为2.75%，而降准不存在类似成本。”中国银行研究院高级研究员李佩珈在接受《金融时报》记者采访时表示。

据业内专家测算，此次降准可以降低银行业金融机构资金成本每年约56亿元，可为银行继续降低实体经济融资成本扩展空间。降准为金融机构节约的资金成本，将通过金融机构让利等方式传导至融资企业，促进降低实体经济综合融资成本。

支持重点领域和薄弱环节

人民银行有关负责人就下调金融机构存款准备金率答记者问时表示，优化金融机构资金结构，增加金融机构长期稳定资金来源，增强金融机构资金配置能力，支持受疫情严重影响行业和中小微企业，是此次降准的目的之一。

“降准增加了银行的流动资金，也在一定程度上增强了银行资金投放能力，特别是长期资金投放能力。在此背景下，银行应根据实体经济需要，围绕近期的政策要求，对相关领域的合理融资需求进行支持。”上海金融与发展实验室主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示。

降准为银行让利实体经济提供更大空间。“总的来看，降准有利于帮助银行获取期限更长、成本更低的资金，从而为银行降低资金成本、加大对小微企业贷款投放和降低贷款利率等创造必要条件。”李佩珈表示。

严跃进认为，通过人民银行提出的“落实稳经济一揽子政策措施，加大对实体经济的支持力度，支持经济质的有效提升和量的合理增长”等降准目标可以看出，本次降准具有非常明显的倾向性和投放重点，即支持重点领域、薄弱环节、受疫情严重影响行业等。

就银行业金融机构而言，应以此为契机，通过风控理念转变、授信流程创新等方式，加大对受疫情严重影响行业和中小微企业的信贷投放。

“当前，银行授信仍以传统的抵押贷款等为主，对中小微企业发展潜力、技术能力、知识产权、信用行为等‘软信息’的评估不足。为此，银行要把握大数据时代企业信用信息来源多元化、广泛化的特点，从传统的基于抵押等‘硬信息’的风险控制理念逐步向基于信用行为、发展潜力等‘软信息’的理念转变，从而实现对中小企业授信模式的创新。”李佩珈建议。

持续化解风险释放信心

接受《金融时报》记者采访的业内专家普遍认为，结合近期政策重点，房地产行业将成为此次降准之后银行业金融机构重点支持的领域之一。

“根据近期国常会和人民银行有关要求，银行业金融机构通过本次降准可以进一步增强资金配置能力，在优化总体信贷结构的同时，加强对包括房地产行业在内的重点领域的信贷投放。”曾刚认为，此举有利于稳经济一揽子政策措施的落实，对巩固经济回稳向上基础具有重要意义。此外，也有助于银行在推动稳住经济大盘的同时，对部分市场风险进行化解。

“近期，各大商业银行密集对重点房企进行授信，此次降准后，商业银行对房地产领域的信贷投放能力会进一步增强。”严跃进表示，结合近期的信贷用途来看，房地产开发贷款、个人住房按揭贷款、房地产项目并购融资、租赁住房融资、保函置换预售监管资金等领域有望迎来更多支持。

专家认为，降准落地后，银行业金融机构加大对包括房地产行业和受疫情严重影响的中小微企业等合理融资需求的支持，不仅能够巩固经济恢复发展态势、化解部分行业风险，同时也能在稳定债市预期、提振市场信心方面发挥积极作用。

（文章来源：金融时报）