(资料图片)

在11月29日举行的第四期植信中国财富指数报告发布会上，植信投资研究院院长连平就促进财富管理行业高质量发展提出五大建议，包括帮助投资者设置合理的投资预期；提升投研能力，降低投资“负反馈”效应的负面影响；提供多元化的资产配置解决方案；研究房地产投资者特点，助力投资者把握好地产投资转向金融投资的机遇；提升对新产品、新服务的投资者教育水平，挖掘新业务增长潜力。

“在后‘刚兑’时代，投资收益随市场行情波动已无法避免，因此财富管理应该将更多精力用来引导投资者设置合理的投资预期。”连平表示，一方面，要引导投资者敬畏市场，不要设置过高的投资预期；另一方面也要引导投资者区分短期收益和长期收益，意识到短期收益的下降不一定代表无法实现长期预期收益。

同日发布的第四期植信中国财富指数报告显示，由于对市场波动的担忧，近6个月期间，投资者配置股票、公募基金、私募基金的占比较上期分别下降20%、22%和30%。相比之下，投资者配置现金/储蓄、银行理财、保险的占比则相应增长11%、1%和4%。

“这说明投资者根据市场变化切换投资风格的速度很快，持仓的调整都在很短的时间内完成。”连平认为，风格切换过快则可能堕入“负反馈”的投资陷阱，对投资者的权益形成损害，因此财富管理机构应及时做好投资者安抚工作，降低“负反馈”对投资者的伤害。财富管理机构应提升专业能力，为投资者及时、准确地解释市场波动的原因及影响，制定科学的应对方案，避免盲目割肉抛售。

连平还表示，在房住不炒的大背景下，资金从房地产流向金融资产的趋势正在加速。随着未来有更多资金从房地产流向财富管理领域，财富管理机构要做好战略准备。其中最重要的是，了解房地产投资者和金融投资者的不同特征，提供相应产品来承接快速增长的需求。

围绕提升对新产品、新服务的投资者教育水平，连平表示，投资者对部分创新型资管产品的拒绝，很大程度上源于对此类产品的不了解。创新型产品和业务被市场广泛接受都需要一个过程，财富管理机构作为行业主体应主动承担起市场培育的责任，尤其是对于获得监管批准的各试点单位尤为如此。

调查显示，虽然公募REITs近年来市场热度较高、收益也较好，但考虑通过REITs投资不动产领域的投资者占比仅有约4%。类似地，选择不会购买ESG相关金融产品受访家庭中，高达72%是对此类产品缺乏了解。

连平称，要更好培育市场，需要行业机构加大研究力度，对产品特色加深了解。投资者教育的材料要符合大多数投资者的接受习惯，在内容和形式等方面都做到守正创新。更重要的是，要挖掘新产品提升资产配置、丰富财富规划的功能，而不是只紧盯投资收益。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）