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来源：能源研发中心

后市观点

周一市场消息面非常清淡，大部分时间投资者仍在消化周五市场的大幅拉升之后的冲击，权衡全球市场可能的动态演绎，另外市场也在等待美国参众两院周二进行的选举最终结果以及投资者对此反应，可以看到大部分时间油价的波动也都是带有试探性质，不过近期市场还是出现了明显的变化，一方面是原油绝对家在早盘低开之后大部分时间处在偏强的震荡节奏中，但随着夜盘油价上冲刷新高点之后又很快回落，布伦特距离100关口咫尺之遥，从运行节奏来资金当前时间窗口并没有真正急于向上冲击，冲高回落表现看起来短线进一步调整的概率有所增加；另一方面是近期国际油价震荡盘升同时，月差结构在小幅走弱，这意味着市场给予随后月份更高的供应紧张预期，这也意味着油价有扎实的基本面支撑。

就像我们昨天在报告中推演的，目前原油市场正处在一个利空逐渐兑现，但后期包括OPEC+减产计划落地、战略原油投放结束以及对俄罗斯石油制裁落地等供应端收缩带来的供应紧张以及对需求层面的一些潜在预期都成为油价后续炒作题材，这也是过去一段时间油价整体结构处在区间内震荡中逐渐转强的重要原因。后续市场将逐渐进入到落实阶段，关注后续供需层面变化是否符合预期，一旦预期被证实，供需层面给油价带来的上行动力将进一步增强，这是当前市场重点关注的方向。

今天市场高度关注美国中期选举结果，一些机构表态美联储加息周期进入成熟阶段，将发展中国家货币兑美元的评级从看空调整为中性，称对新兴货币而言，最坏情况已经结束，后续宏观层面的变化也同样是市场关注重点；油价大趋势仍是利多局面占优，当前还是需要注意短线回调需求，尤其是在布伦特突破100美元关口之前，投资者心理容易出现摇摆引发油价大幅波动。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收跌0.82美元，跌幅0.88％，报92.61美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.65美元，跌幅0.66％，报97.92美元/桶；INE原油期货收跌0.15％，报714.9元。

【2】美元指数跌幅0.54％，报110.19；港交所美元兑人民币跌幅0.5％，报7.222；美国十年期国债涨幅0％，报110.02；道琼斯工业指数涨幅1.31％，报32827。

近期要闻

【1】IMF：全球通胀可能正在触顶，但很难回落到2％的理想水平；

①在加息浪潮一波一波的打压下，全球通胀可能正在触顶。周一，据媒体报道，国际货币基金组织总裁Kristalina Georgieva在COP27气候大会接受采访时表示，全球消费者价格涨幅可能接近本轮周期的高点，但可能仍然顽固；

②Georgieva表示：我不会超前于数据，但我们确实很有可能正在触顶。我们看到各国央行们团结一致，把打击通胀作为首要任务。这是明智的做法，如果我们不成功，通胀就会失控，那么有利于经济增长的基础—价格稳定就会被削弱；

③然而，Georgieva补充道，通胀将依然顽固：通胀率将很难降至2％左右的理想水平，如果我们要看到供应链的多元化，必然会有一些价格上行压力。本周四，美国将公布10月通胀数据，市场预计，CPI同比或再度接近8％。

【2】印度石油部下辖石油计划与分析部门（PPAC）：印度10月石油产品消费同比增长3.4％，至1840万吨，创6月份以来新高。

在欧洲，由于持续的能源危机，不少企业正在关闭工厂、缩减规模或或搬迁生产设施，欧洲正走向去工业化的道路。今年欧元区的天然气和电力消费量一直在持续下降，不过这不仅是由于企业限制能源使用导致的，还因为包括铁合金、化肥厂和特种化学品在内的欧洲工厂正在不断被关闭。

目前经济指标都指向一点，欧盟经济正在走向衰退。欧元区10月制造业采购经理人指数（PMI）连续第四个月收缩、且跌破50（这是经济收缩的标志），并降至2020年5月以来的最低水平；欧元区10月消费者信心指数终值为-27.6，维持在纪录低点附近。

据美国知名投行杰富瑞（Jefferies）估计，欧洲十分之一的粗钢产能已经闲置；所有的锌冶炼厂都限制生产，一些冶炼厂已经关闭；一半的原铝产能也已关闭；70％的化肥工厂已经停产。此外，化工厂也在减少生产活动；铁合金熔炉正在逐渐冷却；塑料和陶瓷制造业也正在萎缩。一些欧洲企业可能最终会选择迁移到一个能源资源更便宜、更容易获得的区域，这进一步推动了欧洲的去工业化进程。。

【3】世界气象组织（WMO）在周日发布的一份报告中警告称，地球气候变暖和海平面上升的情况正变得越来越糟，而且恶化速度比以往更快。

世界气象组织是联合国15个专门机构之一。该组织在其年度气候状况报告中表示，过去10年的海平面上升是上世纪90年代的两倍。自2020年1月以来，海平面上升的速度进一步加快，以每年5毫米的速度上升，而1990年这十年平均为2.1毫米。世界气象组织在报告中表示，过去8年是有记录以来最热的8年。自19世纪末以来，地球已经升温超过1.1摄氏度，其中大约一半发生在过去30年中。

上述报告发布之际，来自近200个国家的代表齐聚埃及，讨论如何将气温升幅控制在1.5摄氏度以内，一些科学家警告，这一目标现在无法实现。该报告指出，二氧化碳、甲烷和一氧化二氮这三种主要温室气体的大气浓度均达到创纪录水平。温室气体增加不仅令陆地温度升高，还加速了冰雪消融。报告称，格陵兰岛的冰盖和全世界的冰川都在急剧减少。如果把所有类型的冰都计算在内，格陵兰岛的冰量已经连续第26年减少。报告称，从2001年到2022年，瑞士的冰川雪量减少了三分之一以上。

考虑到地球上90％的热量都被海洋吸收，海洋水面以下2000米（6561英尺）区域的温度上升得更快。报告称，过去15年海洋变暖速度比1971年以来快了67％。

以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资咨询部