仅从期限和收益来看，特定养老储蓄相对于其他金融产品未必具有显著优势，但如果通过个人养老金账户购买，不仅能满足养老要求，亦能享受税收递延优惠，实际投资回报可能比一般储蓄更多

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文 | 《财经》记者 严沁雯 张颖馨

编辑 | 袁满

“养老储蓄发售了，尽早来买，错过就要等下期！”11月29日早晨，曹女士便接到几条来自银行理财经理的提醒信息。

当日，建设银行、农业银行两家大行的特定养老储蓄试点工作，在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市正式开启。

今年7月，中国银保监会联合中国人民银行发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》（下称《通知》）称，自2022年11月20日起，由工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四家银行在上述五个城市开展特定养老储蓄试点工作，单家银行试点规模不超过100亿元，试点期限暂定一年。

11月20日，特定养老储蓄试点工作已由工行率先启动。另一方面，在试点工作稳步推进的同时，个人养老金制度亦于11月25日正式开闸。

中国社科院国家金融与发展实验室副主任曾刚接受《财经》记者采访时表示，特定养老储蓄产品为配套个人养老金制度建设而推出，鼓励居民将钱投入个人养老金账户以满足未来的养老需求。与此同时，个人养老金账户所投产品要满足多种风险配置的需求，特定养老储蓄产品的推出有助于产品和个人养老金制度体系的完善。

五年期利率最高4%

特定养老储蓄试点工作已由工行于11月20日率先开启。紧随其后，11月29日，建设银行、农业银行正式试点推出特定养老储蓄产品。

从产品特点来看，与工商银行一样，建设银行及农业银行所推特定养老储蓄产品均依据《通知》要求，包括整存整取、零存整取、整存零取三类，期限分为5年、10年、15年、20年。

农业银行相关负责人进一步介绍，零存整取起存金额为5元人民币、整存整取起存金额为50元人民币、整存零取起存金额为1000元人民币。

另一方面，与传统定期储蓄存款对比，据建设银行及农业银行相关负责人介绍，特定养老储蓄产品具有价格高于传统定期、提前支取靠档计息等特有优势。

据《财经》记者从工行理财经理处获悉，根据不同试点地区的情况，试点地区的产品定价有所不同，“这个应该参考了当地人口和GDP等情况。”有理财经理表示，就整存整取产品而言，合肥、青岛五年期为3.5%；广州、西安、成都五年期则按4%执行。

11月29日开售的两家试点行亦反映了不同地区的不同定价，建设银行广州某支行理财经理告诉《财经》记者，该行五年期整存整取产品定价为4%；农业银行合肥某支行理财经理则表示，该行五年期整存整取产品利率为3.5%。

虽然有所区别，但以上利率对比当前的大型银行的挂牌利率高出不少，《财经》记者注意到，根据四大行官网公布的利率信息，当前五年期整存整取存款定价为2.65%。

对于定价细节，农业银行相关负责人进一步介绍道，到期支取时，每五年根据产品利率调整情况重新定价计息；提前支取时，满五年倍数的部分，按开户日五年期普通存款挂牌利率计息，收益相对稳定。

值得注意的是，特定养老储蓄产品目前仅针对持有试点地区（合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市）身份证居民售卖，身份证在其他地区的客户暂时无法购买。

此外，此前《通知》中未提及购买者年龄限制，根据各试点行不同地区理财经理的反馈，此次特定养老储蓄产品作出了具体规定：购买人需满足持有到期年龄满55岁的要求，“产品的最长期限是20年，所以最低购买年龄为35岁。”一位试点银行理财经理告诉《财经》记者。

产品吸引力几何

“购买要趁早，每个网点都有额度限制。”广州一试点银行支行理财经理告诉《财经》记者。

根据《通知》要求，特定养老储蓄单家银行试点规模不超过100亿元。当《财经》记者以客户身份咨询产品销售情况时，多位试点行理财经理均表示“很多人买”。同时，为了招揽客户，有试点行理财经理以购买特定养老储蓄送礼品的方式积极推进试点工作。

然而，在理财经理反馈“卖得不错”的情况下，也有用户持不同的看法。《财经》记者询问了不同年龄段的人群，在此之中，年龄在30岁-40岁的人群对于这款产品的兴趣并不是很大，“从收益上看吸引力一般，主要是时间对我来说太长。”一位银行用户表示。

“如果仅从期限和收益来看，不能说特定养老储蓄相对于其他产品具有显著优势。但特定养老储蓄产品对于特定养老需求的客户来说，具有一定吸引力。”曾刚表示，若通过个人养老金账户购买，不仅能满足养老要求，亦能享受税收递延安排，实际投资回报可能比一般储蓄更多。

11月25日，人力资源社会保障部宣布个人养老金制度启动实施，包括36个先行城市或地区。《财经》记者注意到，在推进特定养老储蓄试点的同时，各试点行理财经理亦在积极推广个人养老金账户的开办。

在曾刚看来，特定养老储蓄产品为配套个人养老金制度建设而推出，鼓励将钱投入个人养老金账户，以满足未来的养老需求。

根据11月4日人社部等五部门联合发布的《个人养老金实施办法》，参加人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元。可投产品包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等。

上述产品各有不同，业内人士看来，商业养老保险及特定养老储蓄产品具有风险较低、期限较长的特点；养老目标基金及养老理财产品均不保本且不保收益，公募基金具有一定的投研优势，可能在权益类资产配置方面具有较强能力。

“不同产品代表着不同的收益及风险，投资者可根据自身风险偏好来选择进行投资决策。需要注意的是，养老金账户中的产品均具期限较长的特点，所以投资者需有长期投资的理念。”曾刚提醒。

另据建行相关负责人介绍，客户可通过网点、95533、平面及视频宣传材料等渠道咨询产品。产品购买环节，客户不仅可用银行卡购买，还可开立存折和存单购买。产品查询支用环节，客户可通过柜面、手机银行、网上银行、自助终端等办理。

未来扩容

目前，在特定养老储蓄试点行中，工商银行、建设银行及农业银行均已宣布开启试点，另据中国银行某试点地区支行理财经理透露，该行试点亦将于近日开启。

特定养老储蓄产品未来会有多大规模？在曾刚看来，抛开税收优惠不考虑，从差异化角度看，长期限储蓄也能满足一部分人群对中长期资金的特定配置需求。“这种差异化需求的大小，决定了养老储蓄的未来规模有多大，目前还不好判断，需要等待市场验证。”

“下阶段，建设银行将尽快将包括特定养老储蓄及传统定期存款布放到个人养老金账户产品列表，有效助力个人养老金业务开展。”建行相关负责人表示。

伴随特定养老储蓄试点在大行的铺开，业内人士认为，未来投资者亦可能有机会在其他类型银行购买相关产品。

有城商行副行长告诉《财经》记者，养老金融市场潜力巨大，城商行肯定不能放弃。“希望未来能让中小银行拥有开办养老储蓄业务的权利，避免我们失去长期负债的重要来源。”

对此，市场人士认为，在发展个人养老金业务上，中小银行存在不少机会。此前的11月18日，银保监会发布《关于印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法的通知》，并披露了首批开办个人养老金业务的机构名单。从名单来看，主要包括六家大型银行、12家股份制银行、五家城市商业银行和11家理财公司。

“城商行的入围意味着他们也有不少机会去发展养老金融。中小银行当前应着眼提升服务能力，打造核心竞争能力，为后续政策空间的进一步打开做好准备。”有银行业资深人士如是表示。

（《财经》记者陈洪杰对此文亦有贡献）