老黄2017年10月份开始写公众号文章，其中2017年11月27日的文章《汽车以租代购的客户选择和风控特点》中，老黄第一次提到了汽车以租代购的风控标准（严格意义应该是风控逻辑），其中提到：

【资料图】

1、金融类风控标准是：实行“严进宽出”策略，即前期风控严格，后期处理违约依靠催人和法律诉讼，这类公司出发点是“控人”。

2、租车类风控标准是：实行“宽进严出”策略，即前期风控宽松，后期处理违约依靠收车等手段保证权益，这类公司出发点是“控物”。

在当时专业能力欠缺的时期，老黄更多的是用平实的语言阐述自己的观点，但是并没有形成专业的理念和概念。

后来这几年，随着专业学习的增强，对于一些专业的理念和概念有了自己的想法。直到近期看了旺总的几篇文章，才把自己的理念找到了对应的专业概念。

我在以前的文章写的“控人”，用专业概念就是“主体信用”。

主体信用就是汽车金融服务的过程中，对于客户的风控主要考虑的是客户主体的信用情况，主体信用主要属性包括：基本资料、信用历史、资产规模、还款意愿、现金流、负债率等等。主体信用适合信贷类或者类信贷金融业务，这类业务一般没有标的物（纯信用）、或者只有抵押物（抵押贷），所以只能以主体信用为风控主体。

我在以前的文章写的“控物”，用专业概念就是“资产信用”。

资产信用就是汽车金融服务的过程中，对于客户的风控主要考虑的是标的物资产的信用情况，资产信用主要属性包括：资产价值、保值率、流动性、可控性、变现能力、变现效率等等。资产信用适合融资租赁直租（以租代购）类或者经营租赁类业务，这类业务都具有明确的租赁物，并且出租方都拥有标的物所有权，客户主体只拥有使用权，所以要以资产信用为风控主体，主体信用仅仅作为辅助参考即可。

汽车融资租赁直租业务（以租代购）是真正的融资租赁业务，不同于贷款和回租“类信贷”的业务模式。

汽车贷款类业务和汽车融资租赁回租“类信贷”业务的基础逻辑是货币交易，所以风控体系都是以主体信用作为主要风控方向，形成了“以主体信用为主、资产信用为辅”的风控模式，更多关注贷款主体的相关资质，包括信用历史、资产实力、还款意愿、负债率等等。

汽车融资租赁直租业务的基础逻辑是物品交易，所以风控体系应该以资产信用为主要风控方向，形成“以资产信用为主、主体信用为辅”的风控模式，更多关注租赁物的相关资质，例如车辆品牌、车型价格、保值率、市场占有率等等。

综上，汽车融资租赁直租的风控逻辑是注重“资产信用”，形成“以资产信用为主、主体信用为辅”的风控模式。只要业务开展过程中保证租赁物的所有权和可控性，同时汽车作为租赁物，完美满足“流动性、保值性、可变现能力强”的资产信用特点，很容易保证融资租赁公司利益，防范风险。