11月25日，个人养老金制度正式在36个先行城市（地区）启动实施，恰逢12月个税App申报，个人养老金作为新增的可选抵扣项，引发了全社会热议。

个人养老金具有递延纳税、税率优惠的特点，在海外成熟市场，是工薪族财富管理的重要途径，也是资本市场长期资金的主要来源。广发证券作为首批入选个人养老金基金销售机构的14家券商之一，于11月25日晚间在其易淘金App上正式上线个人养老金业务专区。截至12月21日，已有多达114款可供购买的个人养老金基金专属Y份额产品。

近期，广发证券相关人士就如何选择合适的个人养老金销售机构和产品、如何根据自身实际制定养老规划等投资者关心的焦点问题进行了介绍。

【资料图】

已上线114款产品

据广发证券相关负责人介绍，公司自今年4月开始，从系统开发、业务测试、投资者教育等多方面入手，通过多举措为服务个人养老金业务开展做足了准备。11月25日上线的易淘金App个人养老金业务专区融合了账户功能、资产及收益查询、产品展示及购买、投资者教育、定投、养老金计算器、养老相关资讯等多种功能，旨在为投资者提供一站式的个人养老金业务服务。

在客户进入易淘金App个人养老金业务专区后，会被校验是否已开立个人养老金账户。如客户未开立账户，首次进入该页面时，会弹出投资者教育信息，向客户介绍个人养老金相关制度，并介绍账户开立方式；如已开立账户且有相应资产，将展示客户资产详情，包括总额、收益金额、收益率、持仓产品、交易记录等。

广发证券负责人介绍，该专区将展示公司代销的全部个人养老金基金产品，并且支持客户自由选择申购、定投。他还透露，在11月28日个人养老金专区上线后首个工作日便有不少客户开设了账户并进行了投资，其中首单购买的投资者非公司员工，购买的产品为广发稳健养老（FOF）Y。从开通半个多月以来的申购情况来看，大多数客户也更倾向于购买稳健型养老产品。

券商代销的养老FOF具备天然定投属性

长期胜率较高

值得一提的是，根据中国证监会发布的产品名录，目前已有40家基金公司的129只产品纳入首批个人养老金基金名录，它们在成立年限、过往风险收益特征、规模体量等方面均具备较大差异性。而首批销售机构名录方面，除了14家券商外，还有16家商业银行、7家独立基金销售机构入选。这在为投资者提供了更多选择的同时，也增加了选择难度。

对于不同人生阶段、不同理财目标的投资者而言，如何选择适合自己的养老金产品？广发证券负责人也分享了他的看法。

他指出，对个人投资者而言，个人养老金领取要等到退休之后，因此资金积累时间非常长。在目前养老相关产品中，养老储蓄和养老保险以保本为前提，基本无权益配置比例，养老理财或有10%的权益中枢比例，较难明显获取高配权益的超额收益，上述三类产品更多聚焦于获取稳健的长期收益。

而券商可代销的公募养老目标基金（养老FOF）是目前规模较大、投资范围较广的养老产品，其主要投资于基金产品，权益仓位更高，波动相对其他产品类型更大，因此投资限制标准也更加严格。在个人养老金制度下，其额度上限每年固定，可将其视为“定投”性质产品。对比个人自主投资可能以中短期为主经常受短期行情和情绪影响不同，长时间跨度的定投天然具有风险分散的作用，能够大大改善权益资产的投资体验。长期来看，公募基金凭借权益投研优势，战胜固收资产的概率较高，能够帮助个人养老金账户长期锁定资金获得更好收益。

他透露，广发证券目前已与125家公募基金管理人开展代销基金业务合作，代销基金产品数量超过8000只，涵盖了全市场大部分的基金管理人及产品。广发证券将在与基金管理人达成一致的情况下，继续全量上线代销个人养老金基金产品，为客户提供广泛、丰富、专业的个人养老金基金服务。

一支高水平投顾队伍

为客户提供更好的个人养老金服务

值得一提的是，广发证券多年来在财富管理领域的深度积累，为公司首批获批个人养老金业务打下了坚实基础。

数据显示，截至2021年末，广发证券母公司口径投顾人数已超4000人，稳居行业榜首。公司通过加强投顾培养、丰富投资顾问展业形式、提高投资顾问与客户互动体验等方式，打造了一支具备“了解客户、精通产品、掌握配置、严守风控、运用科技”五大核心能力的投顾队伍，并以此为客户提供更好更优质的财富管理服务。

另外，广发研究也成为助力广发证券深入开展财富管理业务的“金字招牌”。公司充分发挥券商对各大类资产的研究能力，推动建立和完善跨业务协同机制，不断提升财富管理买方核心投研和资产配置能力，深入打造财富管理大平台，持续完善财富管理业务体系，努力提高专业化能力和服务水平。

但与单纯的资产配置建议不同，个人养老金涉及税收递延等政策，这又对包括广发证券在内的券商的基金投顾服务专业能力提出了更高要求。

广发证券负责人坦言，个人养老金与客户当前的个税水平、现金流情况、预计退休年限等均有关系，因此开展个人养老金业务需要对客户有更加全面、透彻的了解，做到全方位的KYC，并结合客户的投资需求、风险承受能力、投资期限等进行适配性推荐。只有真正做到从客户角度出发才能为客户做好全面、精准的评估，转变理念、立足长远，发挥券商的投顾专业能力，真正“把好事做好”。目前公司已组织分支机构了解学习，通过线上、线下方式传递养老金业务知识，同时进一步做好投教沟通工作，培育投资者长期投资理念。

“对广发证券而言，个人养老金代销业务是公司践行普惠金融理念的一次重要实践，能够为客户提供更加全面、便民的金融服务。个人养老金业务符合公司财富管理转型的战略方向，可与公司多项业务形成优势互补。未来公司将继续深化研究、投行、资管等多业务条线协同合作，将公司的专业优势转化为对投资者个人养老金业务的优质服务。”上述广发证券负责人如是说。

（文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

文/孟超