作者 | 周古

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来源 | 镭射财经（leishecaijing）

除了数据风控，微信旗下的消费金融产品分付还有一个风控大招，这个大招能尽可能地为分付挽回逾期资产的损失率。

「镭射财经」注意到，有不少分付用户反映，因分付逾期，部分微信支付功能被限制。限制期间，逾期用户将无法使用付款、提现、转账等服务，也无法在其他账号进行支付实名认证，还清逾期待还的金额后，限制会自动被解除。

把微信支付功能权限置于风控和贷后环节，能给分付的信贷资产增添安全砝码。毕竟，微信支付作为大众日常使用的移动支付工具，在发红包、转账、消费支付时都会用到。

为了正常使用微信支付，借款人不得不对欠款的得失作出衡量，进而低成本、高效率地完成逾期资产清收。相较其他消费金融产品，分付在贷后管理的闭环优势，正体现出微信生态所赋予的消费金融能力。

目前，这项能力正在集中向分付输送。

知情人士透露，2020年3月，微信启动唯一自营消费金融产品分付灰度测试，首批覆盖10万人。分付在测试前，完成了监管报备，确定无监管风险。

从产品逻辑上看，微信分付与花呗分期对标。产品信息显示，分付额度只能用于消费，没有免息期，已用额度按日计息，以日利率0.04%按日计算利息，折合年化14.6%。

微信分付由财付通小贷以及其合作金融机构提供服务，本质上属于循环贷，具体包含以下几个特点。第一，分付使用范围广泛，能使用微信支付的消费场景，一般都能使用分付。

第二，分付采用固定利率；第三，分付还款规则灵活，可自主设定还款日，随用随还，随还任意金额。

相较花呗和信用卡，分付的产品优势不太明显，因为没有免息期，用户使用即承担成本。但与信用卡分期和花呗分期场景相比，分付在利率定价上存在一定优势。

以花呗为例，花呗账单分期分6期、9期、12期时，对应的标准手续费可达4.5%、6.5%、8.8%，折算成年化利率约为15.27%、15.34%、15.86%。另外，花呗最低还款的日利率水平为0.05%，交易分期业务下的标准费率也可能高于分付

尽管分付是腾讯进击消费金融市场、追赶其他互金巨头的拳头产品，市场对其前景充满期待，但从灰测启动以来，腾讯对于分付扩张的态度显然更加保守和谨慎。

目前，分付仍处于小范围测试阶段。业内人士透露，受金融科技市场整改影响，以及监管反对过度借贷、倡导理性消费的态度，让微信不得不暂缓分付扩张计划，这也意味着分付的正式上线仍需时日。

由于分付处于测试阶段，能否开通是系统评估的结果，无法人工干预。因此，微信用户不要轻信付费邀请开通分付的骗局，以免造成个人财产损失。

尽管分付前路波折，但它依然是腾讯金融科技业务出圈的重要抓手。在微信之前，较早布局消费金融业务的互联网公司，已搭建完花借一体的消费金融产品生态。

例如，支付宝、京东已通过花呗、借呗和白条、金条取得规模化的金融业务收益，后来者美团也补齐消费金融短板，上线了信用支付产品月付。而微信仅靠微众的产品进行流量变现，缺乏出圈的自营产品。

分付出现，让腾讯搭上了互联网金融的末班车。赶上了史上最严的金融科技监管，腾讯的消费金融战略步伐可能会放缓，但不会停下。

大手笔增资小贷，主动向监管靠拢。财付通小贷自2020年到2022年组织了四次增资，注册资本从3亿元增至100亿元。若除去将要退出市场的蚂蚁小贷，财付通小贷的注册资本规模位居行业第一。

增资之后，财付通小贷展业范围和资本优势扩大，加上微信的流量生态和微信支付的工具能力，分付具备突围的可能性。

首先，微信作为国内最大的社交app，打开率和用户粘性居于手机应用首位。高粘性的用户和高频的打开率，为分付提供天然的流量池，帮助分付快速聚合用户。

其次，微信支付基于线上和线下网络，连接丰富的消费场景，刺激用户对分付的使用需求。尤其是线下受理场景，微信支付在线下扫码支付市场中占据大部分份额，以微信支付为支点，分付所撬动的场景和用户不可估量。

最后，支付分能为分付的风控提供补充。在分付未问世前，有着微信版芝麻分之称的支付分，就已经上线并覆盖了大量消费场景。微信支付团队还通过推出“微信先享卡”，把微信支付分扩展到更广阔的支付场景。大量交易数据和行为数据沉淀，分付的用户画像更加清晰。

待分付出圈时，真正属于微信自身的消费金融生态成型，这也将反哺微信支付业务，提升用户消费支付频次，巩固微信支付市场地位。

除了息差，分付对腾讯而言，别有意义。